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赢在顶底

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简介:善于捕捉底部热门行业龙头。对波段爆发逻辑有深刻的研究,拥有一套“抄底”、“逃顶”秘诀。

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赢在顶底 2024-12-01 19:23
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赢在顶底 昨天 08:16
海南封关时间正式确定免税旅游概念再迎价值重估机会————————7月24日,受海南本地股大涨带动,免税店概念股持续走高,中国中免海南机场海南高速海汽集团海南发展凯撒旅业涨停,王府井丽尚国潮武商集团等跟涨。消息面上,国家发展改革委表示,海南自贸港封关定于2025年12月18日正式启动。同时,财政部等三部门联合发布文件,细化封关后货物税收政策。对免税运营商而言,由于离岛免税政策对于进入“二线”无论是免税额度还是政策限制角度都更放开,离岛免税政策的继续实施将保持其竞争优势,而封关所能带来的海南岛吸引力提升、人流流动加大均有助于推动海南旅游零售市场的整体发展。更为明确的是,从商业本质的角度核心物业布局的领先优势、供应链资源和优质运营能力是底层支撑,率先完成商业布局的离岛免税运营商仍将保持在海南零售市场的优势地位。@中原证券研究所 表示,2025第一季度海南离岛免税销售额为113.1亿元,同比下降11%,但3月降幅收窄至5%,客单价提升23%至7338元,反映高净值客群消费韧性。政策实施有利于推动免税店概念相关产业发展。中国中免(sh601888) 是中国免税行业的绝对龙头,也是全球最大的旅游零售运营商之一;海南发展(sz002163) 构建”数字经济+消费服务"生态,GDF免税城已取得海南离岛免税牌照,运营海口全球精品免税城,2024年销售额增速超100%;王府井(sh600859) 依托全牌照优势和全国零售网络,长期受益于海南封关及市内免税政策扩容。创新药目录加快调整商业医保助推产业链迎政策红利————————7月24日,创新药概念热度依旧,智飞生物立方制药凯莱英海南海药涨停,三生国建、之江生物塞力医疗新华制药涨超5%,润都股份、贵州百灵、药明康德等跟涨。消息面上,国家医保局局长在7月24日举行的“高质量完成‘十四五'规划"系列主题新闻发布会上表示,目前通过单目录申报和双目录申报,一共有超过100个品种的药品申请纳入创新药目录。接下来国家医保局会按照规定的程序做好后续的工作。7月10日,国家医保局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》,明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。方案明确,商保创新药目录主要纳入超出保基本定位、暂时无法纳入基本目录,但创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药,推荐商业健康保险、医疗互助等多层次医疗保障体系参考使用。国家医保局坚持集采与医保谈判常态化推进、促进医保基金“腾笼换鸟"的同时,在集采端优化品种遴选以及报量、竞价规则,有助于科学引导企业从“低价竞争"往“质量竞争+成本控制+合理利润"的方向转变,进而促进国内仿制药市场生态圈健康发展,更大程度上保障人民群众的用药需求。创新药的发展离不开政策扶持。2015年7月22日的临床试验数据自查核查拉开了改革序幕。随后44号文重新定义了新药和仿制药,在中国医药历史上起转折性的意义;2018年后,资本与创新药支持政策共振,推动创新药市场大力发展;2020年后,创新药政策持续升级,在避免内卷的基础上继续对高质量创新药进行持续支持。2024年起,创新药支持上升至国家层面,未来政策确定性有望继续增强。三生国健(sh688336) 是创新药核心标的,覆盖”研发-生产-商业化”全链条,拥有国内最大抗体生产基地;之江生物(sh688317) 是分子诊断的龙头,创新药产业链配套者,专注基因诊断试剂及设备;塞力医疗(sh603716) 是医疗流通服务商,以IVD(体外诊断)产品经销为主,覆盖试剂、设备供应链服务。稀土供需偏紧预期升温稀土永磁板块基本面持续向好————————7月24日,稀土永磁概念股再度活跃,包钢股份中科三环广晟有色涨停,龙磁科技涨超10%,金力永磁北方稀土中航泰达正海磁材中国稀土涨超5%,盛和资源、天和磁材等跟涨。消息面上,中金公司测算,2025至2027年全球氧化镨钕供需缺口为28吨、1525吨、1018吨,占需求比例为0.02%、1.24%、0.78%,全球氧化镨钕供需有望持续偏紧,稀土价格有望温和上涨。国家层面对稀土供给进行了严格把控,维护了稀土的价格底和稀缺性。供需再平衡之下,稀土价格也有望步入新的上行周期。国内“反内卷"不断加码,叠加近期海外财政货币双宽松的氛围等,金属板块整体表现较佳,多晶硅价格成功持续修复,给予市场较大的信心,目前已外溢至碳酸锂和氧化铝。稀土板块持续上涨,我国在稀土全产业链环节均占据全球大部分市场份额,其中,稀土冶炼分离环节是抑制海外稀土产业链快速发展的核心,因缺少相关技术储备,被海外稀土企业视为“卡脖子”环节。中国稀土(sz000831) 国家战略驱动的中重稀土整合平台,政策壁垒构筑护城河;北方稀土(sh600111) 以轻稀土资源为根基的全产业链巨头,短期受益价格回升,长期看新能源需求放量;正海磁材(sz300224) 技术领先的磁材专家,绑定特斯拉等高端客户,成长性明确。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 昨天 06:44
商业化前夜 我国科研团队实现高效体细胞克隆---------据报道,近日,中国科研团队发表体细胞克隆技术最新研究成果。该研究通过组合技术策略同时突破了体细胞克隆胚胎发育过程中着床前和着床后表观遗传障碍,实现了目前最高水平的小鼠体细胞克隆胚胎出生率,为哺乳动物高效体细胞克隆提供了一种切实可行的技术策略。点评:体细胞克隆技术是一种先进的生物技术,它通过核移植方法将一个体细胞的细胞核转移到另一个去除了细胞核的卵母细胞中,从而构建重组胚并启动胚胎发育过程。体细胞克隆技术正处于从实验室突破向商业化爆发的转折点。畜牧业优化、宠物情感消费、生物医药创新将驱动全球市场从2023年的11.4亿美元增至2030年的21.59亿美元(商业动物克隆)及16亿美元(宠物克隆)。中国作为亚太核心市场,需突破技术瓶颈、完善法规,以实现“技术-伦理-产业”的协同发展。A股相关概念股主要有天康生物(sz002100) 、冠昊生物(sz300238) 等。政策大力扶持 光刻材料取得重要进展---------据报道,清华大学官网介绍,日前,清华大学化学系许华平教授团队在极紫外(EUV)光刻材料上取得重要进展,开发出一种基于聚碲氧烷的新型光刻胶,为先进半导体制造中的关键材料提供了新的设计策略。这一光刻胶由单组分小分子聚合而成,在简洁设计下整合理想特性,为下一代EUV光刻胶的开发提供了可行路径。点评:光刻胶市场在半导体升级、国产替代及新兴技术驱动下,将保持高速增长。中国有望通过技术突破与政策支持,从“进口依赖”转向“全球主导”。中国“十四五”规划将光刻胶列为关键材料,税收优惠及研发补贴超200亿元,推动国内相关企业实现ArF光刻胶量产。数据显示,2025年全球光刻胶市场规模约120亿美元,2030年将达280.6亿美元,中国2030年市场规模占比将提升至30%。A股相关概念股主要有容大感光(sz300576) 、南大光电(sz300346) 等。药品集采“反内卷” 质量优先不再简单低价中标---------7月24日,国家医保局在国务院新闻办发布会上表示,近期,第11批集采工作已经启动。按照国务院常务会议研究通过的优化集采措施,国家医保局坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则,研究优化了具体的采购规则。在中选规则方面,优化了价差计算的“锚点”,不再以简单的最低价作为参考,同时报价最低企业要公开说明报价的合理性,并承诺不低于成本报价。中标将强化药品质量保障为首选,药监部门对集采中选企业药品质量检查和产品抽检两个“全覆盖”。业内人士分析,药品集采重质反低价的政策,将对优质原料药企业形成利好。A股相关概念股主要有科源制药(sz301281) 、向日葵(sz300111) 等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-24 08:45
中国聚变能源公司挂牌成立可控核聚变商业化进程提速————————7月23日,可控核聚变概念热度上行。截止收盘,雪人集团、国机重装浙富控股东方电气涨停,中国能建久盛电气融发核电兰石重装百利电气等跟涨。消息面上,7月22日,中国聚变能源公司在上海挂牌成立。作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体,中国聚变公司将重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务,并建设技术研发平台和资本运作平台。另外,22日盘后,浙能电力中国核电相继发布《关于参股中国聚变能源有限公司暨关联交易的公告》。根据中国核电公告,将由中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力及四川聚变共同向聚变公司投资约114.92亿元。截至公告披露日,本次交易已经国务院国资委批复,已具备股权交割条件。中信建投证券表示,上交所举办可控核聚变产业沙龙,国内首台商业直线型聚变装置成功点亮等离子体,我国可控核聚变产业多条技术路线齐头并进,随着技术的持续突破、项目融资的持续开展、政策层面重视程度的持续提升,我国可控核聚变产业进入发展快车道。目前相关项目的招标采购正在加速开展,有望对整个核聚变产业链产生积极拉动效应。天风证券表示,近期国内可控核聚变领域成果集中亮相,这些成果表明我国在可控核聚变技术上已经处于国际领先地位,可控核聚变项目陆续成功落地将为未来商业化奠定技术基础。融发核电(sz002366) 是核电装备国产化龙头,依托主管道技术垄断地位深度绑定国内核电建设,同时以材料技术为支点切入可控核聚变供应链;浙能电力(sh600023) 是聚变商业化的核心受益方,以聚变技术为跳板,向“零碳能源供应商”跃迁;西部超导(sh688122) 是低温超导材料龙头,供应ITER项目磁体线圈,技术适配托卡马克路线。数据要素市场化改革推进RDA范式构建数据资产新生态————————7月23日,数据要素概念局部异动,截止收盘,中远海科时空科技涨停,基康技术、国源科技慧辰股份拓尔思涨超5%,三维天地鼎捷数智上海钢联等跟涨。消息面上,国家数据局副局长7月22日在2025中国国际大数据产业博览会新闻发布会上表示,下一步,国家数据局将充分发挥有效市场和有为政府的作用,以制度创新释放数据要素活力,以设施建设保障数据流通共享,着力打造“数据标注+高质量数据集+模型+应用场景+市场化价值化”的闭环生态,推进数据要素市场化配置改革与“人工智能+”行动同向发力、同频共振。另外,上海数据交易所近日举办”资本市场新机遇:RDA"闭门研讨会,十余家金融机构参与讨论。会上首次提出RDA新范式,强调数据对实体资产的真实性校验和价值提升作用。相关负责人解读了数据资产化路径及RDA实施路径,探讨数据价值化与资产数字化新趋势。RWA市场空间广阔,一旦RWA成为主流资产类型,市场将迫切需要可信、标准化的数据资产,RDA将迎来指数级增长的应用需求,从幕后走向台前,成为支撑数据资本时代的新基建。且RWA目前多聚焦于金融资产类,而RDA的通用性决定了其可以在供应链金融、碳资产、工业互联网、出行、文旅、知识产权等非标场景全面铺开,形成更广阔的数据资产资本化图景。RDA的底层资产锚定实数融合的实体资产,强调数据的真实性和对其他实体资产的真实性校验和价值增值,更强调数据和其他实体资产的交互融合。RDA可以推动数据要素和其他要素的联动发展,提升实体资产和资本的对接效率,促进新质生产力发展,推动实体经济和数字经济深度融合制度落地。RDA通过封装数据资产及其依附于其上的实体资产,形成实数融合的新型资产形态,有利于释放实体资产价值的乘数效应。三维天地(sz301159) 是RDA产业核心基建商,凭借数据治理技术、跨境通道能力及政策卡位,占据战略高地;中远海科(sz002401)是航运数字化与数据资产化服务商,凭借“数据垄断+政策卡位+技术融合”三重护城河,成为RDA赛道稀缺标的;拓尔思(sz300229) 凭借语义智能技术垄断力、海量数据资源库及政策先发优势,成为RDA产业不可或缺的技术基座。基孔肯雅热疫情或有大范围爆发风险 检测及灭蚊相关领域公司望受关注————————据广东省佛山市顺德区卫生健康局7月23日通报,截至2025年7月22日,该区累计报告基孔肯雅热确诊病例2934例,主要集中在乐从镇、北滘镇、陈村镇,均为轻症病例。 对比7月21日,7月22日一天内病例数就增长了463例。7月15日,佛山市顺德区卫生健康局首次通报基孔肯雅热疫情,当天全区累计报告确诊病例478例。短短一个多星期时间,确诊病例数增加超过两千多例。与此同时,澳门、北京等地也已出现个别病例。7月22日,世卫组织表示,目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况,约550万人面临这种蚊媒病毒的风险,而且可能出现大范围疫情,给卫生系统带来压力。基孔肯雅热是由基孔肯雅病毒引起,主要靠伊蚊叮咬传播,最典型的症状包括发热、皮疹、关节疼痛等,目前没有疫苗和特效治疗药物,采取的都是对症治疗,如使用退烧、缓解疼痛的药物。疾控专家表示,基孔肯雅热的传播,必须通过蚊子叮咬作为媒介,人与人之间不会直接传播,感染基孔肯雅热的患者,主要以无症状感染和轻症为主,导致很多人不去医院就诊,感染源难以被发现,再加上人员流动密集,在蚊子叮咬作为媒介作用下,更容易造成扩散,进而导致疫情外溢。针对本次疫情传播情况,及时有效的检测和灭蚊是切断传播链、控制疫情蔓延的核心手段。疫情事件的驱动下,相关领域公司望受市场关注。诺唯赞(sh688105) 官微表示,虫媒病毒感染早期常因病毒载量低、样本复杂导致漏检风险,严重影响检测效率。公司以分子设计为核心,结合多种热启动技术(如多抗修饰、亲和封闭、化学修饰等),实现灵敏度突破,并支持23 min快速程序,快速准确检出病原体。康芝药业(sz300086) 公司旗下中山爱护拥有婴童康护全品类产品,包括消毒用品、驱蚊产品等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-24 08:05
公安部联手相关部委 推动证件电子化应用---------公安部相关负责人23日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示,着力推动跨部门跨地区数据共享和业务协同。将电子行驶证信息、电子驾驶证信息、居住证信息、机动车信息、特型机动车临时行驶车号牌信息纳入《政务数据共享责任清单》,支撑开办运输企业、教育入学等“一件事”高效办理。与相关部委共同推动身份证、驾驶证、行驶证等证件电子化应用,将电子证照卡包接入统一的公安政务服务APP。点评:证件电子化市场在政策、技术、需求三重驱动下,已从“合规刚需”转向“价值引擎”。电子证照相关领域(如身份证、驾驶证、营业执照等)市场规模在2025年预计将突破1000亿元,未来五年将保持高速增长,预计2030年达到超3000亿元。国家“数字中国”战略、《网络安全法》《电子签名法》等法规为行业提供制度保障,2025年《电子认证服务管理办法》进一步规范市场。区块链、生物识别等技术深度融合,推动应用场景从政务向工业互联网、跨境贸易等领域扩展。通过技术创新与生态共建,证件电子化将成为数字经济的重要基石,为数字化转型提供底层支撑。A股相关概念股主要有东港股份(sz002117) 、数字认证(sz300579) 等。增长新引擎 低空经济基础设施框架指引发布---------7月23日,在2025国际低空经济博览会暨低空经济基础设施发展大会上,中国民用机场协会副秘书长黄伟宏宣布,《低空经济基础设施框架指引(2025版)》正式发布。《框架指引》构建了多级指标体系,划分为低空空管基础设施、低空起降基础设施、低空产业配套基础设施以及低空应用场景配套基础设施等4个一级指标,相应又细分了21个二级指标,明确了研究方向与建设发展的路径。点评:低空经济已上升为国家战略性新兴产业。国家发改委成立低空经济发展司,实现空域管理、适航认证、产业规划的三权统一。机构预计2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元,2035年有望突破3.5万亿元。低空经济作为新质生产力代表,在政策、技术、市场三重驱动下,吸引资本加速布局,全产业链协同效应显著,上游材料、中游制造与下游服务形成联动,正从试点探索迈向规模化应用,有望成为经济增长新引擎。A股相关概念股阿尔特(sz300825) 、本川智能(sz300964) 等。在2025国际低空经济博览会上,沃兰特航空与泰国泛太平洋有限责任公司(Pan Pacific)、中国航空技术国际工程有限公司在展会期间签署了三方合作协议,Pan Pacific向沃兰特采购500架VE25-100天行eVTOL,该订单总金额达17.5亿美金,是迄今为止中国高等级客运eVTOL获得的最大单笔国际订单;会上,eVTOL规模化总装制造基地建设联合体成立。国产性价比更高 企业芯片采购全面转向华为---------据报道,7月23日,360集团创始人周鸿祎表示,目前360对于芯片的采购在往国产芯片方向转。对于是否会重新采购H20芯片,他称360最近采购的都是华为的产品。国产芯片性价比更高。据供应链消息,过去三个月,华为昇腾、壁仞科技等中国本土芯片企业已斩获超200亿元订单,部分产品线交付周期延长至12个月以上,形成“英伟达重返战场,国产芯片却卖爆”的罕见局面。A股相关概念股主要有力源信息(sz300184) 、亚康股份(sz301085) 等。昇腾384超节点将亮相WAIC大会算力产业链热度持续攀升————————7月23日,算力概念热度上行,截至收盘,真视通直线涨停,青云科技涨超10%,优刻得、并行科技、云从科技、东华软件恒为科技协创数据等跟涨。消息面上,7月26日至7月29日,2025世界人工智能大会(WAIC)启幕,华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。华为此前推出的昇腾超节点技术,实现业界最大规模的384卡高速总线互联。平安证券表示,当前电子下游需求整体呈现复苏态势,叠加以AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上,共同支撑PCB整体需求增长。随着AI硬件性能的迭代,PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级,而国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升,在高端市场的行业地位逐步提升,AIPCB供应份额持续增加,相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展。华泰证券表示,全球科技厂商有望加码AI投资,继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年,随着英伟达网卡起量,1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看,光互联有望切入Scale up领域,在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外,国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。协创数据(sz300857) 专注于物联网智能终端、数据存储设备及算力全链条服务,依托存储技术积累切入算力硬件,通过再制造降低服务成本,并自研AI平台实现场景落地;中际旭创(sz300308) 是算力产业链的核心硬件供应商,以高速光模块技术支撑全球AI基础设施升级;四川长虹(sh600839) 通过联营企业华鲲振宇(持股48.39%)设计昇腾服务器,承接“东数西算"工程,2025年7月中标中国移动6.5亿元AI服务器集采。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-23 07:07
中国聚变能源公司在上海挂牌成立 有望增厚行业资本开支——————7月22日,中国聚变能源公司在上海挂牌成立,政府领导、多个股东方、聚变与创新联合体在沪单位等多方参会。挂牌成立仪式上,包括中核集团、中石油、中国核电、上海未来能源、国家绿色发展基金、浙能电力、四川重科聚变等多个股东方出席,彰显对聚变能源产业化的信心。据相关公司公告,七位股东本次合计出资约114.92亿元,认购新增注册资本约114.69亿元。其中,中核集团本轮出资40.29亿元,增资后持有中国聚变公司50.35%股份。公司将规划打造全高温超导环流4号,对标CFS的SPARC;后续进一步打造中国聚变工程实验堆,目标Q≥10、验证氚自持、并演示发电;随后计划打造示范堆(2045年)、商用堆(2050年)。今年以来,可控核聚变产业端进展持续提速。以托卡马克为代表的磁约束路线逐步脱颖而出,成为行业主流选择,聚变三乘积持续刷新记录。同时,仿星器、Z-箍缩、聚变-裂变混合堆等皆获得了有效的技术突破,行业商业化可行性验证时点提前。核聚变正成为各国间科技竞争的关键领域,一方面是全球私营聚变项目融资持续提速,另一方面是实验堆项目加速建设、供应链订单落地提速,如国内BEST项目已在2025年开启总装,相关订单持续落地。随着中国聚变能源公司的成立,可控核聚变新项目或加速启动,有望增厚行业资本开支,产业链公司迎来发展机遇。王子新材(sz002735) 公司研发的核聚变磁体电源装置专用电容已实现交付,将继续加大在核聚变领域的投入,正在扩建的电容器智能制造基地,将重点满足聚变磁体电源等高端需求。公司与瀚海聚能战略合作,加速可控核聚变商业化进程。哈焊华通(sz301137) 公司在可控核聚变产业链中定位于关键材料供应商,焊接技术壁垒高、国产替代价值显著,公司已在紧凑型全超导核聚变实验装置项目中供应高质量焊接材料,应用在设备结构的关键部位。国新办将介绍海南自贸区有关情况 本地企业充分受益自由贸易港建设——————7月23日上午10时,国务院新闻办公室将举行新闻发布会,介绍海南自由贸易港建设最新进展,国家发展改革委、财政部、商务部、海关总署及海南省主要领导将出席并答记者问。市场预期会议将释放更多关于封关运作、产业支持等方面的积极政策信号,对海南板块整体构成情绪和政策催化。2025年是海南自贸港封关运作和扩大开放的关键年,官方强调将分步骤建立自贸港政策制度体系,加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港,打造我国对外开放的重要门户。海南自贸港的核心政策框架——“零关税、低税率、简税制、五自由便利一安全有序流动”等政策将逐步落地,封关运作后将带来进口业务零关税,所得税降低,贸易、投资、人员流动等方面的自由便利化。分析师认为,这些政策将为海南的区域经济发展注入强大动力,此外随着海南自贸港重点园区建设与产业升级,海南相关企业或充分受益于自贸港政策红利和市场机遇。海汽集团(sh603069) 为海南省客运龙头,海旅免税位列海南免税运营商前列,消费回流叠加免税政策释放,拉动公司业绩高速增长。海南高速(sz000886) 作为海南交通基础设施核心企业,有望充分受益于海南旅游资源与自贸港建设政策红利。加快农业农村现代化 《农村公路条例》公布---------国务院总理李强日前签署国务院令,公布《农村公路条例》(以下简称《条例》),自2025年9月15日起施行。《条例》明确农村公路建设以提升路网质量为重点,与国道、省道建设衔接协调,促进城乡交通运输一体化;新建农村公路应符合公路技术等级要求,现有不符合最低技术等级要求的应当进行升级改造。《条例》规定地方各级政府采取措施,推进农村公路与沿线配套设施、产业园区、旅游景区等一体化建设,促进农村客运、货运物流、邮政快递融合发展,提升农村公路服务畅通城乡经济循环的能力。《条例》旨在推动农村公路高质量发展,适应推进乡村全面振兴、加快农业农村现代化需要。点评:农村公路建设已从“基础连通”转向“高质量发展”,成为乡村振兴的核心引擎。2024年,全国农村公路建设投资完成4550亿元,持续保持高位,连续8年投资超4000亿元。全年新改建农村公路16.41万公里,总里程达464万公里,覆盖全国所有乡镇和建制村。预计2025-2030年农村公路路基项目投资预计超1.5万亿元。财政部《关于推动“四好农村路”高质量发展的指导意见》明确加大财政补贴力度,省级补助资金比例远高于多省平均水平,形成“中央财政+地方配套+社会资本”的多元投入模式。随着乡村振兴战略深化,农村公路将成为城乡融合核心纽带,为农业现代化、乡村旅游、冷链物流等提供支撑,市场潜力持续释放。A股相关概念股主要有达刚控股(sz300103) 、国创高新(sz002377) 等。国家卫健委印发工作方案 优化医养结合服务供给---------国家卫健委7月22日印发医养结合示范项目工作方案。通过创建全国医养结合示范县(市、区)和示范机构,总结推广好的经验和做法,发挥示范引领、辐射带动作用,鼓励各地深入推进医养结合工作,引导更多社会力量积极参与,不断扩大和优化医养结合服务供给,提高医养结合服务能力和水平,更好顺应老年人健康养老服务需求。点评:鉴于老龄化社会的加速到来和中产阶级养老意识的提升,中国养老产业近年来持续增长。据预测,2025年中国60岁及以上老年人口将突破3亿大关,占总人口的21%以上。预计2025年,养老市场规模将进一步增长至16.1万亿元,年增长率超过15%。到2029年,市场规模有望突破19.5万亿元。银发经济已成为确定性最强的朝阳行业之一。从服务模式来看,居家养老和社区养老将成为主流。随着科技的发展,智慧养老将成为重要趋势。智能穿戴设备、AI健康监测系统、VR技术、养老机器人等高科技产品的应用,将大幅提升养老服务的精准化、科技化水平。同时,医养结合模式也将得到进一步推广,实现医疗资源与养老服务的深度融合。A股相关概念股主要有创新医疗(sz002173) 、福瑞达(sh600223) 等。工信部等五部门发布关于开展2025年优质老年用品“惠老助企”活动的通知,其中提出,面向社区、医院、养老机构、旅居酒店等老年用品需求端,组织开展智能轮椅、智能床具、健康监测、可穿戴设备等智能化适老产品产销对接活动。鼓励地方用好2025年家装厨卫“焕新”政策,因地制宜丰富本地区居家适老化改造补贴产品清单,鼓励生产企业提供“一站式”的配套解决方案。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-22 21:35
今日关于“关于煤矿生产核查”的政策文件传出、后期有一定减产预期。(1)能源局6月开始酝酿该文件,目的是遏制煤价快速下跌。(2)能源局要求8月15日前企业自查并上报(以往的经验看,因为超产入刑,煤企上报产量不会体现超产)。(3)后期执行力度有待观察(超产主要归安监局管,其执法力度更大)。产量影响:存量矿高位回落趋势明显、政策如落地将加速回落预期(1)按照目前产量和产能测算,山西、陕西、内蒙和新疆超产合计的幅度约2.0亿吨,剔除新疆约1亿吨左右超产规模的影响(若允许10%超产影响更小)。(2)过去一年煤炭产量大幅增长,24年7月至25年6月的增速达到4.8%,仅次于最强保供年份22年的9%,即使不考虑超产的管理,产量也已达到较高水平。价格:6月以来供需改善、动力煤焦煤价格底部回升、重视预期变化6月以来动力煤和焦煤价格底部回升,幅度分别约35元/吨或6%和210元/吨或17%。上涨的原因依次为:迎峰度夏需求、钢焦补库需求、进口量大幅下降、产量增速回落。我们延续中期策略的观点:供需下半年开始逐步从宽松转向平衡偏紧。重点公司:高弹性&低估值、由于预期变化、板块估值有继续修复的空间。(1)滞后于煤价的弹性标的:山西焦煤淮北矿业潞安环能平煤股份山煤国际晋控煤业等。(2)高股息盈利稳健的动力煤:中国神华陕西煤业中煤能源兖矿能源新集能源等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-22 07:35
首届国际低空经济博览会即将举办 低空经济产业链规模化发展态势渐显————————据媒体报道,首届国际低空经济博览会将于7月23日至26日在国家会展中心(上海)举办。本届国际低空展吸引了行业上下游的头部企业等300多家展商参展,将集中展示全球低空技术革命性突破,聚集以无人机、电动垂直起降航空器(eVTOL)研发应用为代表的尖端成果。超过19件全球首发产品、25件全国首发产品将在展期内亮相。从2024年起,低空经济连续两年被写入政府工作报告,党的二十届三中全会对发展低空经济也提出明确要求。根据中国民航局的预测,2025年中国低空经济市场规模将达1.5万亿元,2035年有望达到3.5万亿元。核心技术方面,无人机、eVTOL主导,智能化、无人化技术迭代加速;场景不断拓展,物流配送、城市交通、应急救援成核心应用方向;基础设施不断完善,低空航线、通用机场、垂直起降场、空天地通信网络全面铺开。国家战略聚焦低空经济新赛道,地方加速政策配套与资源倾斜,低空物流、低空旅游等应用场景先行,头部厂商订单加速落地,产业链规模化发展态势渐显。万丰奥威(sz002085) 为低空经济龙头,收购Volocopter后在eVTOL商业化进展速度大大提升。莱斯信息(sh688631) 为国内民航空管龙头企业,加速布局低空及泛交通领域,受益低空经济的快速发展。火山引擎推出全新数字人平台 数字人市场正加速爆发————————据报道,火山引擎正在封测新一代数字人平台,该平台取名为“奇美拉”。业内研发人士表示,目前,奇美拉数字人平台的使用采用定向邀请模式,在邀测阶段,服务暂不收费,月底或开始公测。据新浪科技了解,奇美拉数字人平台由字节跳动旗下的智能创作数字人团队打造。前述研发人士介绍称,依托火山引擎的AI大模型等技术,奇美拉数字人平台可以提供数字人、图片换装、视频翻译等服务。服务正式上线后将会有具体的计费方式和收费标准,一般以使用次数或视频生成时长计费。作为字节跳动旗下的云与AI服务平台,火山引擎近年来在数字人领域积极布局。2022年6月,火山引擎虚拟人数字平台已获得信通院首批数字人系统基础能力认证。2023年4月,火山引擎正式发布“善听”、“会说”、“能想”虚拟数字人产品,并推出了交互型数字人、播报型数字人和直播型数字人三大产品方案。2024年至今,火山引擎推出AI数字人综合解决方案,覆盖金融、直播、营销等场景。分析认为,当前数字人行业正处于快速发展阶段,技术进步、市场需求和资本投入形成良性循环。随着AI大模型、多语言交互等技术的成熟,数字人将进一步拓展应用场景,提升交互体验,推动行业进入规模化发展阶段。机构预测,2025年数字人市场规模将达到59.1亿元,2029年市场规模有望达到250.5亿元。盛天网络(sz300494) 公司在AI虚拟社交、AI虚拟人角色伴聊、AI虚拟人分身创建等玩法已经有相关技术储备,计划开放AI虚拟人分身创建,支持更多功能,如由AI-CP、AI疗愈师、AI萌宠、AI主播等角色提供声音疗愈、情感咨询等,目前正在持续完善相关功能表现,AI虚拟人社交功能将于近期上线。易点天下(sz301171) 公司目前KreadoAI 可以通过文生动画,实现虚拟人物及动漫人物。从积淀到引领 我国牵头制定纳米金刚石国际标准---------据报道,近日,我国牵头制定的国际标准《特殊用途功能性填料 聚合物用纳米金刚石》近日正式发布。该标准的成功发布,标志着我国纳米级金刚石材料产业实现了从“深耕积淀”到“引领国际”的历史性跨越。点评:纳米金刚石作为一种兼具纳米材料特性和金刚石本征性能的新型材料,被誉为“21世纪神圣材料”,其应用前景涵盖多个前沿领域,展现出跨行业的颠覆性潜力。随着技术进步和政策支持,其市场规模将持续扩大,并在多个领域引领材料革命。未来,随着合成技术创新和跨领域协作深化,纳米金刚石有望在量子计算、可控核聚变等“卡脖子”技术中发挥关键作用,成为材料科学的核心驱动力。中国作为全球最大的纳米金刚石生产和消费国,在标准制定和产业化方面已取得国际领先地位,未来有望成为全球纳米金刚石产业的核心推动力。A股相关概念股主要有中兵红箭(sz000519) 、四方达(sz300179) 等。加快建立租购并举制度 《住房租赁条例》公布---------国务院总理李强日前签署国务院令,公布《住房租赁条例》(以下简称《条例》),自2025年9月15日起施行。《条例》旨在规范住房租赁活动,维护住房租赁活动当事人合法权益,稳定住房租赁关系,促进住房租赁市场高质量发展,推动加快建立租购并举的住房制度。点评:中国住房租赁市场在政策支持、人口流动和技术驱动下,正经历深度转型与高质量发展阶段。2025年租房人口预计突破3亿,一线城市租房人口占比近五成,青年群体(00后、95后)成为主力,高校毕业生留居比例逐年提升。数据预计2025年市场规模达3.2万亿元,租金房价比持续回升。中央强调“租购并举”,推动保障性租赁住房与市场化租赁并轨发展,多地通过土地供应倾斜、税收优惠、REITs融资等支持行业发展。住房租赁市场正从“规模扩张”转向“品质主导”,政策支持与技术革新为其注入长期动力。A股相关概念股主要有我爱我家(sz000560) 、三六五网(sz300295) 等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-22 06:44
雅鲁藏布江超级工程启动超级水电概念引爆资本热潮————————7月21日,超级水电概念集体走强。截至收盘,中国电建高争民爆保利联合西藏天路华新水泥等十余股竞价涨停。消息面上,7月19日,中国宣布正式启动雅鲁藏布江下游水电超级工程建设,该工程位于西藏自治区林芝市,项目总投资达1.2万亿元,总装机容量预计6000万千瓦,接近三峡电站的三倍,刷新全球最大水电站纪录。与此同时,中国雅江集团正式揭牌成立,成为该工程的建设运营主体。这一里程碑事件不仅是中国水电发展史上的重大突破,更对国家安全、西部开发及新能源战略具有深远意义。东方财富证券表示,随着水电工程项目的正式开工,民爆、掘进、岩土等多个细分行业的需求将迎来确定性增长,后续催化预期持续增强。长期来看,雅鲁藏布江下游项目相关受益标的潜力巨大,雅鲁藏布江项目、三峡水运新通道等国家级基建项目持续推进,叠加“一带一路"出海机遇,龙头企业将通过收并购进一步强化规模优势。中国爆破行业协会表示,1至4月新疆、西藏地区生产总值分别为12.14亿元和1.62亿元,同比分别增长8.74%和7.34%。当前行业需求侧逻辑逐步兑现,西部地区景气延续,债务省需求逐步回暖,民爆景气有望持续提振。西藏天路(sh600326) 是西藏水泥绝对龙头,工程需高标号水泥超3000万吨,公司新建两条日产5000吨生产线,投产后产能翻番;高争民爆(sz002827) 是西藏自治区唯一一家国有控股的民用爆炸物品全产业链企业,依托区域壁垒和政策红利,深度参与西藏基建与资源开发;中国电建(sh601669) 凭借全球顶尖的水电技术和全产业链整合能力,成为雅鲁藏布江超级工程的骨干力量。宇树科技上市辅导启动人形机器人赛道迎催化加持————————7月21日,机器人概念热度活跃,长盛轴承金发科技卧龙电驱中大力德涨停,江苏雷利鸣志电器绿的谐波等跟涨。消息面上,中国证监会官网显示,宇树科技已开启上市辅导,由中信证券担任辅导机构。此外智元机器人发文称,将于7月27日携手德马科技在 WAIC 2025智元机器人展台展示世界首个真正数据驱动的具身智能机器人物流作业。东方证券表示,国内资本市场层面积极信号频现,智元、宇树、云深处科技等机器人头部企业有上市计划,有望通过资本化运作注入强劲发展动能,加速研发、生产与市场拓展。资本涌入与上市预期驱动企业持续加码技术创新与产能扩张,商业化落地存在超预期空间。资金充裕亦有望加速高端人才集聚,推动人形机器人由概念产品向规模化商品演进,助力我国在全球产业竞争中占据有利地位。东吴证券表示,人形机器人行业发展明显提速,差异化渐显,短期工业场景有望率先落地,长期发展空间广阔。随着产业政策密集出台,产业联盟、基金纷纷成立,融资数量大幅增长,推动产业形成”资金-技术-产品"闭环。卧龙电驱(sh600580) 是全球领先的电机及驱动解决方案提供商,通过宇树科技切入人形机器人赛道,实现硬件供应与场景落地的闭环;盛通股份(sz002599) 旗下的中鸣机器人与宇树科技、优必选科技在教育和人工智能领域展开多维度合作;中大力德(sz002896) 凭借全品类减速器量产能力与深度绑定头部客户,成为人形机器人爆发周期的核心受益标的。医保综合价值体系加快落地创新药产业链加速焕新————————近日,为落实《支持创新药高质量发展的若干措施》,推动创新药高质量发展,更好满足人民群众多元化就医用药需求,国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第一场。20余家医药企业、高校科研院所、医疗机构的代表围绕“对创新药械开展医保综合价值评价”等议题深入交流,并提出意见建议。此次会议召开,体现了国家医保局“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”的鲜明态度,开展医保综合价值评价,对于科学评价创新产品价值,助推医保资源高效利用,更好服务广大人民群众健康非常有意义。希望尽快推出一批基于医保综合价值评价的体系标准和规范指南,引领行业创新发展。各位专家也表示将运用自身所长,共同推动医保综合价值评价体系建设。华福证券表示,本轮创新药行情背后是产业大趋势的支撑,中国创新药经过10多年政策和资本市场的支持孵化,目前已进入收获期。中国创新药行业已经进入世界第一梯队,国内创新药有望长期上行。兴业证券认为,创新药板块景气度可持续,“创新+国际化”创新药产业趋势不变。近期,创新药板块迎来阶段性调整,但创新药产业趋势向好且可持续,后续催化剂不断,在调整后可进一步加强关注。当前,中国创新药具备高效率、低成本的开发优势,在热门技术赛道如ADC、双抗、细胞治疗等已经具备竞争优势,有望持续展现行业竞争力。在中国创新药企业的创新能力得到验证后,叠加高性价比优势,可以看到全球大药企从中国企业引入的分子数量占比快速提升。塞力医疗(sh603716) 以SPD(医用耗材集约化服务)和IVD(体外诊断试剂集约化业务)为核心主业,战略投资积极布局创新药领域;联环药业(sh600513) 专注于化学药品的研发、生产与销售,主要产品有创新药物爱普列特片(川流)等二十多个;广生堂(sz300436) 以肝病治疗药物为核心业务,聚焦乙肝治愈、肝癌、肝纤维化等前沿领域研发。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-21 08:40
下游需求持续复苏 国产机床行业景气值得期待---------  根据机床工具工业协会最新统计数据,2025年1-5月,我国机床工具全行业营业收入为4048亿元,同比下降1.3%,较1-4月降幅进一步缩窄。其中,金属切削机床和金属成形机床数据表现亮眼,分别同比增长14.5%和12%。金属加工机床新增订单同比增长12.9%,在手订单同比增长19.1%。全国规模以上企业中,金切机床产量达33.2万台,同比增长13.3%;金属成形机床产量为6.9万台,同比增长11.3%。  点评:国内经济在新老刺激政策共振下复苏态势良好。国家统计局最新发布的数据显示,上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。其中,规模以上装备制造业增加值同比增长10.2%,远超工业增速,凸显了装备制造业支撑工业经济发展的硬担当。装备制造业与机床产业存在紧密的共生共荣关系,装备制造业增长提速,作为“工业之母”的机床行业持续复苏值得期待。  上市公司,可关注创世纪(sz300083) 作为金属切削机床市场占有率第一的企业,专注于高端智能装备整体解决方案,产品包括五轴联动加工中心等,广泛应用于新能源汽车、3C供应链等领域;科德数控(sh688305) 产品以五轴联动立式加工中心为主,技术覆盖航空航天叶轮加工等高端领域;中钨高新(sz000657) 很多产品应用于航空航天,如硬质合金切削刀片、刀具,碳化钨基航空热喷涂材料,钨钼材料等。2025世界人工智能大会将开 华为昇腾384首展---------  2025世界人工智能大会(WAIC)将于7月26日至7月29日启幕。届时,华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。官方资料显示,华为本次的展区面积超过800平方米,覆盖超过60个展点,展现昇腾软硬件能力,训推解决方案和开源软件生态。  据从华为中国官方获悉,此次推出的昇腾384超节点,由12个计算柜和4个总线柜构成,是目前业界规模最大的超节点。依托华为在ICT领域深厚的技术与工程经验,通过最佳负载均衡组网方案,该超节点可进一步扩展为包含数万卡的Atlas900SuperCluster超节点集群,为未来更大规模的模型演进提供支撑。  相关上市公司有:神州数码(sz000034) 华为核心战略合作伙伴,在云计算、鲲鹏生态等诸多业务领域均有深度合作。旗下神州鲲泰与华为联合推出昇腾AI服务器;英维克(sz002837) 华为超节点采用全液冷散热架构,公司为液冷技术核心服务商,受益于高密度算力集群的散热需求爆发。医疗界上演“人机对战” AI医疗概念受关注---------  7月19日,湖南省医疗界首次“人机对战”活动精彩上演。来自全国各地的300余位肿瘤专家、130余家医疗机构齐聚一堂,共同见证了这场人类医生与AI医疗助手的巅峰对决。  业内认为,AI在医疗领域的应用,为临床诊断提供了更为智能、高效的决策支持。湖南省医疗界首次“人机对战”活动聚焦肿瘤诊疗领域的AI应用,直接推动了相关产业链的关注度提升。上市公司中,安必平(sh688393) 构建了肿瘤筛查、肿瘤诊断、数智病理、病理服务四大业务板块,自主开发了液基细胞学、数字病理、常规病理等系列产品线,产品和服务覆盖全国2400多家医疗机构;润达医疗(sh603108) 携手华为基于DeepSeek大模型推出“华擎智医”训推一体机 开启智能诊疗新范式。化工进入“蝶变”期 关注供给波动带来的弹性---------  近期,有“全球化工奥林匹克”盛会之称的“第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会”(WCCE12 APCChE 2025)在北京举行。这是世界化学工程大会与亚太化工联盟大会50年来首次联袂在中国召开。  我国连续多年位居世界第二石化大国、第一化工大国。“十四五”以来,我国石化化工行业转型升级取得积极成效,进入由大到强的新发展阶段。炼油、乙烯、化肥、合成树脂、合成橡胶等20多类基础化学品产能居世界首位,化学品销售额占全球40%左右。  二季度化工行业供给扰动显著增多,支撑部分品种价格回暖,行业底部信号已现。机构预计上半年净利润同比增幅较大的子行业主要是农药、氟化工、民爆、钾肥、甜味剂、半导体制造及封装材料、显示材料、改性塑料等。短期而言,TDI行业再次出现不可抗力,草甘膦两个月内涨了2800元/吨,二级市场化工板块开始异动。整体而言,需求侧伴随化工传统需求旺季来临,叠加出口亚非拉等支撑,供给侧部分盈利处于成本线水平的产品,伴随“反内卷”政策引导及企业自主优化,产品景气有望迎来修复。可关注化工龙头ETF516220)、扬农化工(sh600486) 及中国石化(sh600028) 等。工信部加速推进6G技术研发 重视通信产业机遇---------  在近日举行的国新办新闻发布会上,工信部表示将加速推进5G-A部署和6G技术研发。另外,近期全国首个地方6G产业专项资金支持政策在北京亦庄落地,提出了十项具体行动。其中对承担国家、北京市6G重大科技攻关任务的企业,给予最高3000万元资金支持;同样在近期,由中国企业联合GTI共同发布“6G开放试验装置”,首批30余家产学研合作伙伴入驻。  2025年6G概念首次进入政府工作报告,4月18日,国新办召开新闻发布会,会议提到成立了IMT-2030(6G)推进组。目前,6G正处于标准研究制定阶段,根据IMT-2030(6G)推进组预测,预计到2040年,6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍。应当高度重视通信升级前期的基础设施建设,随着6G技术的不断发展及标准确立,相关产业板块有望迎来对应的产业机遇期,包括天线、射频、通信芯片等领域。  可关注烽火通信(sh600498) 、亨通光电(sh600487) 等。世界首项 锂电池硅基负极材料国际标准发布---------  由我国牵头制定的硅基负极材料国际标准《纳米制造—产品规格—5—3部分:纳米储能—空白详细规范:锂离子电池纳米硅基负极材料》近日正式发布。这是锂离子电池硅基负极材料领域首项国际标准。  全球新能源汽车产业的高速发展对电池能量密度提出更高要求,硅基负极材料凭借其理论比容量超过传统石墨材料十倍以上的显著优势,已成为新一代高性能锂离子电池的核心解决方案。根据行业数据,2024年全球锂离子电池负极材料产量为216万吨,中国作为该材料最大的生产国,全球市场占有率达98.5%。其中,以硅基负极材料为代表的新型负极材料全球市场占有率超过60%,且随着电池新技术的规模化应用,硅基负极材料的需求将持续提升。据预测,2025年全球硅基负极材料行业市场规模将达到300亿元。  上市公司,可关注杉杉股份(sh600884)、璞泰来(sh603659) 、石大胜华(sh603026) 。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-21 07:14
雅鲁藏布江水电工程正式开工 几大细分领域公司最为受益————————据报道,雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式,并宣布工程正式开工。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。与此同时,中国雅江集团有限公司也在近期成立。雅鲁藏布江作为西藏自治区内最大的河流,其下游的大拐弯地区更是“世界水能富集之最”,在50公里直线距离内,形成了2000米的落差,汇集了近7000万千瓦的技术可开发资源,为三峡电站装机量的3倍。雅鲁藏布江下游水电工程项目规格高,对我国在国家安全、西部开发及新能源建设等领域意义重大。随着项目的正式开工,下游民爆、水泥、掘进及岩土等多个细分领域需求望得到提振,相关领域公司受益。五新隧装(bj835174) 主营隧道施工智能装备的研发设计、生产、销售及服务,主要产品包括混凝土喷浆车,隧道衬砌台车等。“装备+服务”双轮驱动下,公司持续发力水利水电、矿山领域业务激活新增长极。西藏天路(sh600326) 公司是西藏地区水泥龙头,随着重大水电站等重点项目的逐步推进,公司水泥需求望进入上升通道。优必选中标人形机器人领域最大采购订单 大规模商业化应用望提速————————根据中国招标采购信息网,标号HBZYH-2025-047《机器人设备采购项目中标公告》披露,优必选中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万项目,成为全球人形机器人企业中标金额最大采购订单。值得关注的是,公司人形机器人业务近期已加速进入收获期,新进展不断。7月17日,优必选发布全球首个会自主换电的人形机器人Walker S2,计划今年交付500台工业人形机器人用于智能制造产业。7月13日,优必选官宣面向科研教育的天工行者机器人已获百台订单,今年预计交付超300台。近期,国内人形机器人产业迎来多重催化。除优必选外,此前智元、宇树等机器人等头部公司合计亿元大单已经落地。与此同时,资本运作方面也有显著进展,宇树科技已启动IPO,加速上市步伐。目前,人形机器人产业已处于技术突破和商业化加速的关键阶段,随着技术加速迭代及重大订单的加速驱动,人形机器人大规模商业化应用望提速。机构预测,2026年或将实现万台甚至以上的规模化生产。天奇股份(sz002009) 公司与优必选等行业领军企业协同创新,为客户提供包括轮式、双足等多品类机器人产品及差异化智能制造解决方案。珠城科技(sz301280) 公司已与优必选签署了战略合资协议,重点在智能服务机器人零部件线束及连接器领域开展战略研发及合作,旨在推动智能服务机器人以及人形机器人核心零部件线束及链接器领域的研发及产品创新。稀土产业链多重利好催化人形机器人加速驱动需求爆发————————近日,稀土永磁板块热度强势走高。消息面上,三大利好持续催化稀土板块走强。首先,国家安全部18日发文,重申稀土战略属性,依法截断稀土非法出境渠道,强化资源安全与国家安全保障;其次,中国地质大学(武汉)联合内蒙古地调院在白云鄂博矿区发现新稀土矿物”钕黄河矿”,具有钕高富集特征,拓展资源潜力;最后,港股机器人上市公司优必选于17日宣布,在其新一代工业人形机器人Walker S2上首次引入热插拔自主换电系统。据介绍,这项技术无需人工干预或关机,机器人可在3分钟内自主换电,使其具备7*24小时不间断工作能力。人形机器人进入量产加速阶段,稀土永磁作为其核心零部件迎来需求增量。中国稀土产业具备全球70%的稀土生产能力和90%的处理产量,钕铁硼磁材中游企业具备持续成长性,行业技术壁垒集中于高纯分离、金属冶炼及环保处理,中国在重稀土分离、高纯度金属冶炼等方面具备领先优势。政策方面,2024年《稀土管理条例》实施,强化出口管控,2025年逐步开放出口许可,稀土产业链有望深度受益高端化转型。当前全球稀土供需格局因出口管制、海外扩产等因素出现割裂,中重稀土内外价差扩大。在供应边际增量有限背景下,出口及国内需求预期改善有望推动价格回升。北方稀土(sh600111) 是国家稀土战略的核心载体,依托白云鄂博矿资源垄断、全产业链技术壁垒及政策支持,主导全球轻稀土市场;盛和资源(sh600392) 专注于稀土资源开发、冶炼分离及深加工,同时布局锆钛等“三稀”资源,业务覆盖全球;中国稀土(sz000831) 是国家稀土战略资源整合的核心载体,依托央企背景垄断中重稀土资源,以超高纯度分离技术和永磁材料高端应用构建竞争壁垒。TDI海外装置意外停产化工板块供需格局迎来强力催化————————近日,欧洲化工巨头科思创位于德国多尔马根的工厂发生电气火灾,其烧碱、氯气和盐酸(HCI)生产遭遇不可抗力,同时导致年产30万吨的TDI装置也宣布供应不可抗力。此次事故成为点燃全球TDI市场的导火索,价格连日走高。隆众咨询数据显示,截至7月17日,华东市场TDI价格约14000元/吨,较月初价格上涨2000元/吨。北方某工厂TDI价格更是单日暴涨4500元/吨至18500元/吨,涨幅超过30%。国内TDI供给处于相对集中状态,阶段性的供给减少有望带动产品盈利小幅改善。进入7月,海外装置出现不可抗力影响,国内企业也陆续开始对装置进行检修,带动国内供给出现阶段性减弱,TDI价格开始小幅回升,截止7月17日,TDI价差较4月低点提升超过90%,产品盈利获得改善。根据百川盈孚,2025年7月17日,国内TDI市场继续上涨。较上一个工作日上涨613元/吨,涨幅4.56%,其中国产货源市场均价13725元/吨,上海货源市场均价14400元/吨。海外装置复产时间不定,供应缺口持续扩大,预计短期TDI市场继续上扬。华鲁恒升(sh600426) 以煤化工平台为根基,通过TDI项目切入聚氨酯高端市场;万华化学(sh600309) 以TDI为核心抓手,依托全球产能布局、技术壁垒及产业链协同,主导聚氨酯市场定价权;沧州大化(sh600230) 是中国领先的化工企业,专注于TDI(甲苯二异氰酸酯)的研发、生产与销售,同时布局聚碳酸酯(PC)、双酚A等高端化工新材料业务。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 昨天 08:16
海南封关时间正式确定免税旅游概念再迎价值重估机会————————7月24日,受海南本地股大涨带动,免税店概念股持续走高,中国中免海南机场海南高速海汽集团海南发展凯撒旅业涨停,王府井丽尚国潮武商集团等跟涨。消息面上,国家发展改革委表示,海南自贸港封关定于2025年12月18日正式启动。同时,财政部等三部门联合发布文件,细化封关后货物税收政策。对免税运营商而言,由于离岛免税政策对于进入“二线”无论是免税额度还是政策限制角度都更放开,离岛免税政策的继续实施将保持其竞争优势,而封关所能带来的海南岛吸引力提升、人流流动加大均有助于推动海南旅游零售市场的整体发展。更为明确的是,从商业本质的角度核心物业布局的领先优势、供应链资源和优质运营能力是底层支撑,率先完成商业布局的离岛免税运营商仍将保持在海南零售市场的优势地位。@中原证券研究所 表示,2025第一季度海南离岛免税销售额为113.1亿元,同比下降11%,但3月降幅收窄至5%,客单价提升23%至7338元,反映高净值客群消费韧性。政策实施有利于推动免税店概念相关产业发展。中国中免(sh601888) 是中国免税行业的绝对龙头,也是全球最大的旅游零售运营商之一;海南发展(sz002163) 构建”数字经济+消费服务"生态,GDF免税城已取得海南离岛免税牌照,运营海口全球精品免税城,2024年销售额增速超100%;王府井(sh600859) 依托全牌照优势和全国零售网络,长期受益于海南封关及市内免税政策扩容。创新药目录加快调整商业医保助推产业链迎政策红利————————7月24日,创新药概念热度依旧,智飞生物立方制药凯莱英海南海药涨停,三生国建、之江生物塞力医疗新华制药涨超5%,润都股份、贵州百灵、药明康德等跟涨。消息面上,国家医保局局长在7月24日举行的“高质量完成‘十四五'规划"系列主题新闻发布会上表示,目前通过单目录申报和双目录申报,一共有超过100个品种的药品申请纳入创新药目录。接下来国家医保局会按照规定的程序做好后续的工作。7月10日,国家医保局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》,明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。方案明确,商保创新药目录主要纳入超出保基本定位、暂时无法纳入基本目录,但创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药,推荐商业健康保险、医疗互助等多层次医疗保障体系参考使用。国家医保局坚持集采与医保谈判常态化推进、促进医保基金“腾笼换鸟"的同时,在集采端优化品种遴选以及报量、竞价规则,有助于科学引导企业从“低价竞争"往“质量竞争+成本控制+合理利润"的方向转变,进而促进国内仿制药市场生态圈健康发展,更大程度上保障人民群众的用药需求。创新药的发展离不开政策扶持。2015年7月22日的临床试验数据自查核查拉开了改革序幕。随后44号文重新定义了新药和仿制药,在中国医药历史上起转折性的意义;2018年后,资本与创新药支持政策共振,推动创新药市场大力发展;2020年后,创新药政策持续升级,在避免内卷的基础上继续对高质量创新药进行持续支持。2024年起,创新药支持上升至国家层面,未来政策确定性有望继续增强。三生国健(sh688336) 是创新药核心标的,覆盖”研发-生产-商业化”全链条,拥有国内最大抗体生产基地;之江生物(sh688317) 是分子诊断的龙头,创新药产业链配套者,专注基因诊断试剂及设备;塞力医疗(sh603716) 是医疗流通服务商,以IVD(体外诊断)产品经销为主,覆盖试剂、设备供应链服务。稀土供需偏紧预期升温稀土永磁板块基本面持续向好————————7月24日,稀土永磁概念股再度活跃,包钢股份中科三环广晟有色涨停,龙磁科技涨超10%,金力永磁北方稀土中航泰达正海磁材中国稀土涨超5%,盛和资源、天和磁材等跟涨。消息面上,中金公司测算,2025至2027年全球氧化镨钕供需缺口为28吨、1525吨、1018吨,占需求比例为0.02%、1.24%、0.78%,全球氧化镨钕供需有望持续偏紧,稀土价格有望温和上涨。国家层面对稀土供给进行了严格把控,维护了稀土的价格底和稀缺性。供需再平衡之下,稀土价格也有望步入新的上行周期。国内“反内卷"不断加码,叠加近期海外财政货币双宽松的氛围等,金属板块整体表现较佳,多晶硅价格成功持续修复,给予市场较大的信心,目前已外溢至碳酸锂和氧化铝。稀土板块持续上涨,我国在稀土全产业链环节均占据全球大部分市场份额,其中,稀土冶炼分离环节是抑制海外稀土产业链快速发展的核心,因缺少相关技术储备,被海外稀土企业视为“卡脖子”环节。中国稀土(sz000831) 国家战略驱动的中重稀土整合平台,政策壁垒构筑护城河;北方稀土(sh600111) 以轻稀土资源为根基的全产业链巨头,短期受益价格回升,长期看新能源需求放量;正海磁材(sz300224) 技术领先的磁材专家,绑定特斯拉等高端客户,成长性明确。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 昨天 06:44
商业化前夜 我国科研团队实现高效体细胞克隆---------据报道,近日,中国科研团队发表体细胞克隆技术最新研究成果。该研究通过组合技术策略同时突破了体细胞克隆胚胎发育过程中着床前和着床后表观遗传障碍,实现了目前最高水平的小鼠体细胞克隆胚胎出生率,为哺乳动物高效体细胞克隆提供了一种切实可行的技术策略。点评:体细胞克隆技术是一种先进的生物技术,它通过核移植方法将一个体细胞的细胞核转移到另一个去除了细胞核的卵母细胞中,从而构建重组胚并启动胚胎发育过程。体细胞克隆技术正处于从实验室突破向商业化爆发的转折点。畜牧业优化、宠物情感消费、生物医药创新将驱动全球市场从2023年的11.4亿美元增至2030年的21.59亿美元(商业动物克隆)及16亿美元(宠物克隆)。中国作为亚太核心市场,需突破技术瓶颈、完善法规,以实现“技术-伦理-产业”的协同发展。A股相关概念股主要有天康生物(sz002100) 、冠昊生物(sz300238) 等。政策大力扶持 光刻材料取得重要进展---------据报道,清华大学官网介绍,日前,清华大学化学系许华平教授团队在极紫外(EUV)光刻材料上取得重要进展,开发出一种基于聚碲氧烷的新型光刻胶,为先进半导体制造中的关键材料提供了新的设计策略。这一光刻胶由单组分小分子聚合而成,在简洁设计下整合理想特性,为下一代EUV光刻胶的开发提供了可行路径。点评:光刻胶市场在半导体升级、国产替代及新兴技术驱动下,将保持高速增长。中国有望通过技术突破与政策支持,从“进口依赖”转向“全球主导”。中国“十四五”规划将光刻胶列为关键材料,税收优惠及研发补贴超200亿元,推动国内相关企业实现ArF光刻胶量产。数据显示,2025年全球光刻胶市场规模约120亿美元,2030年将达280.6亿美元,中国2030年市场规模占比将提升至30%。A股相关概念股主要有容大感光(sz300576) 、南大光电(sz300346) 等。药品集采“反内卷” 质量优先不再简单低价中标---------7月24日,国家医保局在国务院新闻办发布会上表示,近期,第11批集采工作已经启动。按照国务院常务会议研究通过的优化集采措施,国家医保局坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则,研究优化了具体的采购规则。在中选规则方面,优化了价差计算的“锚点”,不再以简单的最低价作为参考,同时报价最低企业要公开说明报价的合理性,并承诺不低于成本报价。中标将强化药品质量保障为首选,药监部门对集采中选企业药品质量检查和产品抽检两个“全覆盖”。业内人士分析,药品集采重质反低价的政策,将对优质原料药企业形成利好。A股相关概念股主要有科源制药(sz301281) 、向日葵(sz300111) 等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-24 08:45
中国聚变能源公司挂牌成立可控核聚变商业化进程提速————————7月23日,可控核聚变概念热度上行。截止收盘,雪人集团、国机重装浙富控股东方电气涨停,中国能建久盛电气融发核电兰石重装百利电气等跟涨。消息面上,7月22日,中国聚变能源公司在上海挂牌成立。作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体,中国聚变公司将重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务,并建设技术研发平台和资本运作平台。另外,22日盘后,浙能电力中国核电相继发布《关于参股中国聚变能源有限公司暨关联交易的公告》。根据中国核电公告,将由中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力及四川聚变共同向聚变公司投资约114.92亿元。截至公告披露日,本次交易已经国务院国资委批复,已具备股权交割条件。中信建投证券表示,上交所举办可控核聚变产业沙龙,国内首台商业直线型聚变装置成功点亮等离子体,我国可控核聚变产业多条技术路线齐头并进,随着技术的持续突破、项目融资的持续开展、政策层面重视程度的持续提升,我国可控核聚变产业进入发展快车道。目前相关项目的招标采购正在加速开展,有望对整个核聚变产业链产生积极拉动效应。天风证券表示,近期国内可控核聚变领域成果集中亮相,这些成果表明我国在可控核聚变技术上已经处于国际领先地位,可控核聚变项目陆续成功落地将为未来商业化奠定技术基础。融发核电(sz002366) 是核电装备国产化龙头,依托主管道技术垄断地位深度绑定国内核电建设,同时以材料技术为支点切入可控核聚变供应链;浙能电力(sh600023) 是聚变商业化的核心受益方,以聚变技术为跳板,向“零碳能源供应商”跃迁;西部超导(sh688122) 是低温超导材料龙头,供应ITER项目磁体线圈,技术适配托卡马克路线。数据要素市场化改革推进RDA范式构建数据资产新生态————————7月23日,数据要素概念局部异动,截止收盘,中远海科时空科技涨停,基康技术、国源科技慧辰股份拓尔思涨超5%,三维天地鼎捷数智上海钢联等跟涨。消息面上,国家数据局副局长7月22日在2025中国国际大数据产业博览会新闻发布会上表示,下一步,国家数据局将充分发挥有效市场和有为政府的作用,以制度创新释放数据要素活力,以设施建设保障数据流通共享,着力打造“数据标注+高质量数据集+模型+应用场景+市场化价值化”的闭环生态,推进数据要素市场化配置改革与“人工智能+”行动同向发力、同频共振。另外,上海数据交易所近日举办”资本市场新机遇:RDA"闭门研讨会,十余家金融机构参与讨论。会上首次提出RDA新范式,强调数据对实体资产的真实性校验和价值提升作用。相关负责人解读了数据资产化路径及RDA实施路径,探讨数据价值化与资产数字化新趋势。RWA市场空间广阔,一旦RWA成为主流资产类型,市场将迫切需要可信、标准化的数据资产,RDA将迎来指数级增长的应用需求,从幕后走向台前,成为支撑数据资本时代的新基建。且RWA目前多聚焦于金融资产类,而RDA的通用性决定了其可以在供应链金融、碳资产、工业互联网、出行、文旅、知识产权等非标场景全面铺开,形成更广阔的数据资产资本化图景。RDA的底层资产锚定实数融合的实体资产,强调数据的真实性和对其他实体资产的真实性校验和价值增值,更强调数据和其他实体资产的交互融合。RDA可以推动数据要素和其他要素的联动发展,提升实体资产和资本的对接效率,促进新质生产力发展,推动实体经济和数字经济深度融合制度落地。RDA通过封装数据资产及其依附于其上的实体资产,形成实数融合的新型资产形态,有利于释放实体资产价值的乘数效应。三维天地(sz301159) 是RDA产业核心基建商,凭借数据治理技术、跨境通道能力及政策卡位,占据战略高地;中远海科(sz002401)是航运数字化与数据资产化服务商,凭借“数据垄断+政策卡位+技术融合”三重护城河,成为RDA赛道稀缺标的;拓尔思(sz300229) 凭借语义智能技术垄断力、海量数据资源库及政策先发优势,成为RDA产业不可或缺的技术基座。基孔肯雅热疫情或有大范围爆发风险 检测及灭蚊相关领域公司望受关注————————据广东省佛山市顺德区卫生健康局7月23日通报,截至2025年7月22日,该区累计报告基孔肯雅热确诊病例2934例,主要集中在乐从镇、北滘镇、陈村镇,均为轻症病例。 对比7月21日,7月22日一天内病例数就增长了463例。7月15日,佛山市顺德区卫生健康局首次通报基孔肯雅热疫情,当天全区累计报告确诊病例478例。短短一个多星期时间,确诊病例数增加超过两千多例。与此同时,澳门、北京等地也已出现个别病例。7月22日,世卫组织表示,目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况,约550万人面临这种蚊媒病毒的风险,而且可能出现大范围疫情,给卫生系统带来压力。基孔肯雅热是由基孔肯雅病毒引起,主要靠伊蚊叮咬传播,最典型的症状包括发热、皮疹、关节疼痛等,目前没有疫苗和特效治疗药物,采取的都是对症治疗,如使用退烧、缓解疼痛的药物。疾控专家表示,基孔肯雅热的传播,必须通过蚊子叮咬作为媒介,人与人之间不会直接传播,感染基孔肯雅热的患者,主要以无症状感染和轻症为主,导致很多人不去医院就诊,感染源难以被发现,再加上人员流动密集,在蚊子叮咬作为媒介作用下,更容易造成扩散,进而导致疫情外溢。针对本次疫情传播情况,及时有效的检测和灭蚊是切断传播链、控制疫情蔓延的核心手段。疫情事件的驱动下,相关领域公司望受市场关注。诺唯赞(sh688105) 官微表示,虫媒病毒感染早期常因病毒载量低、样本复杂导致漏检风险,严重影响检测效率。公司以分子设计为核心,结合多种热启动技术(如多抗修饰、亲和封闭、化学修饰等),实现灵敏度突破,并支持23 min快速程序,快速准确检出病原体。康芝药业(sz300086) 公司旗下中山爱护拥有婴童康护全品类产品,包括消毒用品、驱蚊产品等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-24 08:05
公安部联手相关部委 推动证件电子化应用---------公安部相关负责人23日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示,着力推动跨部门跨地区数据共享和业务协同。将电子行驶证信息、电子驾驶证信息、居住证信息、机动车信息、特型机动车临时行驶车号牌信息纳入《政务数据共享责任清单》,支撑开办运输企业、教育入学等“一件事”高效办理。与相关部委共同推动身份证、驾驶证、行驶证等证件电子化应用,将电子证照卡包接入统一的公安政务服务APP。点评:证件电子化市场在政策、技术、需求三重驱动下,已从“合规刚需”转向“价值引擎”。电子证照相关领域(如身份证、驾驶证、营业执照等)市场规模在2025年预计将突破1000亿元,未来五年将保持高速增长,预计2030年达到超3000亿元。国家“数字中国”战略、《网络安全法》《电子签名法》等法规为行业提供制度保障,2025年《电子认证服务管理办法》进一步规范市场。区块链、生物识别等技术深度融合,推动应用场景从政务向工业互联网、跨境贸易等领域扩展。通过技术创新与生态共建,证件电子化将成为数字经济的重要基石,为数字化转型提供底层支撑。A股相关概念股主要有东港股份(sz002117) 、数字认证(sz300579) 等。增长新引擎 低空经济基础设施框架指引发布---------7月23日,在2025国际低空经济博览会暨低空经济基础设施发展大会上,中国民用机场协会副秘书长黄伟宏宣布,《低空经济基础设施框架指引(2025版)》正式发布。《框架指引》构建了多级指标体系,划分为低空空管基础设施、低空起降基础设施、低空产业配套基础设施以及低空应用场景配套基础设施等4个一级指标,相应又细分了21个二级指标,明确了研究方向与建设发展的路径。点评:低空经济已上升为国家战略性新兴产业。国家发改委成立低空经济发展司,实现空域管理、适航认证、产业规划的三权统一。机构预计2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元,2035年有望突破3.5万亿元。低空经济作为新质生产力代表,在政策、技术、市场三重驱动下,吸引资本加速布局,全产业链协同效应显著,上游材料、中游制造与下游服务形成联动,正从试点探索迈向规模化应用,有望成为经济增长新引擎。A股相关概念股阿尔特(sz300825) 、本川智能(sz300964) 等。在2025国际低空经济博览会上,沃兰特航空与泰国泛太平洋有限责任公司(Pan Pacific)、中国航空技术国际工程有限公司在展会期间签署了三方合作协议,Pan Pacific向沃兰特采购500架VE25-100天行eVTOL,该订单总金额达17.5亿美金,是迄今为止中国高等级客运eVTOL获得的最大单笔国际订单;会上,eVTOL规模化总装制造基地建设联合体成立。国产性价比更高 企业芯片采购全面转向华为---------据报道,7月23日,360集团创始人周鸿祎表示,目前360对于芯片的采购在往国产芯片方向转。对于是否会重新采购H20芯片,他称360最近采购的都是华为的产品。国产芯片性价比更高。据供应链消息,过去三个月,华为昇腾、壁仞科技等中国本土芯片企业已斩获超200亿元订单,部分产品线交付周期延长至12个月以上,形成“英伟达重返战场,国产芯片却卖爆”的罕见局面。A股相关概念股主要有力源信息(sz300184) 、亚康股份(sz301085) 等。昇腾384超节点将亮相WAIC大会算力产业链热度持续攀升————————7月23日,算力概念热度上行,截至收盘,真视通直线涨停,青云科技涨超10%,优刻得、并行科技、云从科技、东华软件恒为科技协创数据等跟涨。消息面上,7月26日至7月29日,2025世界人工智能大会(WAIC)启幕,华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。华为此前推出的昇腾超节点技术,实现业界最大规模的384卡高速总线互联。平安证券表示,当前电子下游需求整体呈现复苏态势,叠加以AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上,共同支撑PCB整体需求增长。随着AI硬件性能的迭代,PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级,而国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升,在高端市场的行业地位逐步提升,AIPCB供应份额持续增加,相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展。华泰证券表示,全球科技厂商有望加码AI投资,继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年,随着英伟达网卡起量,1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看,光互联有望切入Scale up领域,在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外,国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。协创数据(sz300857) 专注于物联网智能终端、数据存储设备及算力全链条服务,依托存储技术积累切入算力硬件,通过再制造降低服务成本,并自研AI平台实现场景落地;中际旭创(sz300308) 是算力产业链的核心硬件供应商,以高速光模块技术支撑全球AI基础设施升级;四川长虹(sh600839) 通过联营企业华鲲振宇(持股48.39%)设计昇腾服务器,承接“东数西算"工程,2025年7月中标中国移动6.5亿元AI服务器集采。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-23 07:07
中国聚变能源公司在上海挂牌成立 有望增厚行业资本开支——————7月22日,中国聚变能源公司在上海挂牌成立,政府领导、多个股东方、聚变与创新联合体在沪单位等多方参会。挂牌成立仪式上,包括中核集团、中石油、中国核电、上海未来能源、国家绿色发展基金、浙能电力、四川重科聚变等多个股东方出席,彰显对聚变能源产业化的信心。据相关公司公告,七位股东本次合计出资约114.92亿元,认购新增注册资本约114.69亿元。其中,中核集团本轮出资40.29亿元,增资后持有中国聚变公司50.35%股份。公司将规划打造全高温超导环流4号,对标CFS的SPARC;后续进一步打造中国聚变工程实验堆,目标Q≥10、验证氚自持、并演示发电;随后计划打造示范堆(2045年)、商用堆(2050年)。今年以来,可控核聚变产业端进展持续提速。以托卡马克为代表的磁约束路线逐步脱颖而出,成为行业主流选择,聚变三乘积持续刷新记录。同时,仿星器、Z-箍缩、聚变-裂变混合堆等皆获得了有效的技术突破,行业商业化可行性验证时点提前。核聚变正成为各国间科技竞争的关键领域,一方面是全球私营聚变项目融资持续提速,另一方面是实验堆项目加速建设、供应链订单落地提速,如国内BEST项目已在2025年开启总装,相关订单持续落地。随着中国聚变能源公司的成立,可控核聚变新项目或加速启动,有望增厚行业资本开支,产业链公司迎来发展机遇。王子新材(sz002735) 公司研发的核聚变磁体电源装置专用电容已实现交付,将继续加大在核聚变领域的投入,正在扩建的电容器智能制造基地,将重点满足聚变磁体电源等高端需求。公司与瀚海聚能战略合作,加速可控核聚变商业化进程。哈焊华通(sz301137) 公司在可控核聚变产业链中定位于关键材料供应商,焊接技术壁垒高、国产替代价值显著,公司已在紧凑型全超导核聚变实验装置项目中供应高质量焊接材料,应用在设备结构的关键部位。国新办将介绍海南自贸区有关情况 本地企业充分受益自由贸易港建设——————7月23日上午10时,国务院新闻办公室将举行新闻发布会,介绍海南自由贸易港建设最新进展,国家发展改革委、财政部、商务部、海关总署及海南省主要领导将出席并答记者问。市场预期会议将释放更多关于封关运作、产业支持等方面的积极政策信号,对海南板块整体构成情绪和政策催化。2025年是海南自贸港封关运作和扩大开放的关键年,官方强调将分步骤建立自贸港政策制度体系,加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港,打造我国对外开放的重要门户。海南自贸港的核心政策框架——“零关税、低税率、简税制、五自由便利一安全有序流动”等政策将逐步落地,封关运作后将带来进口业务零关税,所得税降低,贸易、投资、人员流动等方面的自由便利化。分析师认为,这些政策将为海南的区域经济发展注入强大动力,此外随着海南自贸港重点园区建设与产业升级,海南相关企业或充分受益于自贸港政策红利和市场机遇。海汽集团(sh603069) 为海南省客运龙头,海旅免税位列海南免税运营商前列,消费回流叠加免税政策释放,拉动公司业绩高速增长。海南高速(sz000886) 作为海南交通基础设施核心企业,有望充分受益于海南旅游资源与自贸港建设政策红利。加快农业农村现代化 《农村公路条例》公布---------国务院总理李强日前签署国务院令,公布《农村公路条例》(以下简称《条例》),自2025年9月15日起施行。《条例》明确农村公路建设以提升路网质量为重点,与国道、省道建设衔接协调,促进城乡交通运输一体化;新建农村公路应符合公路技术等级要求,现有不符合最低技术等级要求的应当进行升级改造。《条例》规定地方各级政府采取措施,推进农村公路与沿线配套设施、产业园区、旅游景区等一体化建设,促进农村客运、货运物流、邮政快递融合发展,提升农村公路服务畅通城乡经济循环的能力。《条例》旨在推动农村公路高质量发展,适应推进乡村全面振兴、加快农业农村现代化需要。点评:农村公路建设已从“基础连通”转向“高质量发展”,成为乡村振兴的核心引擎。2024年,全国农村公路建设投资完成4550亿元,持续保持高位,连续8年投资超4000亿元。全年新改建农村公路16.41万公里,总里程达464万公里,覆盖全国所有乡镇和建制村。预计2025-2030年农村公路路基项目投资预计超1.5万亿元。财政部《关于推动“四好农村路”高质量发展的指导意见》明确加大财政补贴力度,省级补助资金比例远高于多省平均水平,形成“中央财政+地方配套+社会资本”的多元投入模式。随着乡村振兴战略深化,农村公路将成为城乡融合核心纽带,为农业现代化、乡村旅游、冷链物流等提供支撑,市场潜力持续释放。A股相关概念股主要有达刚控股(sz300103) 、国创高新(sz002377) 等。国家卫健委印发工作方案 优化医养结合服务供给---------国家卫健委7月22日印发医养结合示范项目工作方案。通过创建全国医养结合示范县(市、区)和示范机构,总结推广好的经验和做法,发挥示范引领、辐射带动作用,鼓励各地深入推进医养结合工作,引导更多社会力量积极参与,不断扩大和优化医养结合服务供给,提高医养结合服务能力和水平,更好顺应老年人健康养老服务需求。点评:鉴于老龄化社会的加速到来和中产阶级养老意识的提升,中国养老产业近年来持续增长。据预测,2025年中国60岁及以上老年人口将突破3亿大关,占总人口的21%以上。预计2025年,养老市场规模将进一步增长至16.1万亿元,年增长率超过15%。到2029年,市场规模有望突破19.5万亿元。银发经济已成为确定性最强的朝阳行业之一。从服务模式来看,居家养老和社区养老将成为主流。随着科技的发展,智慧养老将成为重要趋势。智能穿戴设备、AI健康监测系统、VR技术、养老机器人等高科技产品的应用,将大幅提升养老服务的精准化、科技化水平。同时,医养结合模式也将得到进一步推广,实现医疗资源与养老服务的深度融合。A股相关概念股主要有创新医疗(sz002173) 、福瑞达(sh600223) 等。工信部等五部门发布关于开展2025年优质老年用品“惠老助企”活动的通知,其中提出,面向社区、医院、养老机构、旅居酒店等老年用品需求端,组织开展智能轮椅、智能床具、健康监测、可穿戴设备等智能化适老产品产销对接活动。鼓励地方用好2025年家装厨卫“焕新”政策,因地制宜丰富本地区居家适老化改造补贴产品清单,鼓励生产企业提供“一站式”的配套解决方案。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-22 21:35
今日关于“关于煤矿生产核查”的政策文件传出、后期有一定减产预期。(1)能源局6月开始酝酿该文件,目的是遏制煤价快速下跌。(2)能源局要求8月15日前企业自查并上报(以往的经验看,因为超产入刑,煤企上报产量不会体现超产)。(3)后期执行力度有待观察(超产主要归安监局管,其执法力度更大)。产量影响:存量矿高位回落趋势明显、政策如落地将加速回落预期(1)按照目前产量和产能测算,山西、陕西、内蒙和新疆超产合计的幅度约2.0亿吨,剔除新疆约1亿吨左右超产规模的影响(若允许10%超产影响更小)。(2)过去一年煤炭产量大幅增长,24年7月至25年6月的增速达到4.8%,仅次于最强保供年份22年的9%,即使不考虑超产的管理,产量也已达到较高水平。价格:6月以来供需改善、动力煤焦煤价格底部回升、重视预期变化6月以来动力煤和焦煤价格底部回升,幅度分别约35元/吨或6%和210元/吨或17%。上涨的原因依次为:迎峰度夏需求、钢焦补库需求、进口量大幅下降、产量增速回落。我们延续中期策略的观点:供需下半年开始逐步从宽松转向平衡偏紧。重点公司:高弹性&低估值、由于预期变化、板块估值有继续修复的空间。(1)滞后于煤价的弹性标的:山西焦煤淮北矿业潞安环能平煤股份山煤国际晋控煤业等。(2)高股息盈利稳健的动力煤:中国神华陕西煤业中煤能源兖矿能源新集能源等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-22 07:35
首届国际低空经济博览会即将举办 低空经济产业链规模化发展态势渐显————————据媒体报道,首届国际低空经济博览会将于7月23日至26日在国家会展中心(上海)举办。本届国际低空展吸引了行业上下游的头部企业等300多家展商参展,将集中展示全球低空技术革命性突破,聚集以无人机、电动垂直起降航空器(eVTOL)研发应用为代表的尖端成果。超过19件全球首发产品、25件全国首发产品将在展期内亮相。从2024年起,低空经济连续两年被写入政府工作报告,党的二十届三中全会对发展低空经济也提出明确要求。根据中国民航局的预测,2025年中国低空经济市场规模将达1.5万亿元,2035年有望达到3.5万亿元。核心技术方面,无人机、eVTOL主导,智能化、无人化技术迭代加速;场景不断拓展,物流配送、城市交通、应急救援成核心应用方向;基础设施不断完善,低空航线、通用机场、垂直起降场、空天地通信网络全面铺开。国家战略聚焦低空经济新赛道,地方加速政策配套与资源倾斜,低空物流、低空旅游等应用场景先行,头部厂商订单加速落地,产业链规模化发展态势渐显。万丰奥威(sz002085) 为低空经济龙头,收购Volocopter后在eVTOL商业化进展速度大大提升。莱斯信息(sh688631) 为国内民航空管龙头企业,加速布局低空及泛交通领域,受益低空经济的快速发展。火山引擎推出全新数字人平台 数字人市场正加速爆发————————据报道,火山引擎正在封测新一代数字人平台,该平台取名为“奇美拉”。业内研发人士表示,目前,奇美拉数字人平台的使用采用定向邀请模式,在邀测阶段,服务暂不收费,月底或开始公测。据新浪科技了解,奇美拉数字人平台由字节跳动旗下的智能创作数字人团队打造。前述研发人士介绍称,依托火山引擎的AI大模型等技术,奇美拉数字人平台可以提供数字人、图片换装、视频翻译等服务。服务正式上线后将会有具体的计费方式和收费标准,一般以使用次数或视频生成时长计费。作为字节跳动旗下的云与AI服务平台,火山引擎近年来在数字人领域积极布局。2022年6月,火山引擎虚拟人数字平台已获得信通院首批数字人系统基础能力认证。2023年4月,火山引擎正式发布“善听”、“会说”、“能想”虚拟数字人产品,并推出了交互型数字人、播报型数字人和直播型数字人三大产品方案。2024年至今,火山引擎推出AI数字人综合解决方案,覆盖金融、直播、营销等场景。分析认为,当前数字人行业正处于快速发展阶段,技术进步、市场需求和资本投入形成良性循环。随着AI大模型、多语言交互等技术的成熟,数字人将进一步拓展应用场景,提升交互体验,推动行业进入规模化发展阶段。机构预测,2025年数字人市场规模将达到59.1亿元,2029年市场规模有望达到250.5亿元。盛天网络(sz300494) 公司在AI虚拟社交、AI虚拟人角色伴聊、AI虚拟人分身创建等玩法已经有相关技术储备,计划开放AI虚拟人分身创建,支持更多功能,如由AI-CP、AI疗愈师、AI萌宠、AI主播等角色提供声音疗愈、情感咨询等,目前正在持续完善相关功能表现,AI虚拟人社交功能将于近期上线。易点天下(sz301171) 公司目前KreadoAI 可以通过文生动画,实现虚拟人物及动漫人物。从积淀到引领 我国牵头制定纳米金刚石国际标准---------据报道,近日,我国牵头制定的国际标准《特殊用途功能性填料 聚合物用纳米金刚石》近日正式发布。该标准的成功发布,标志着我国纳米级金刚石材料产业实现了从“深耕积淀”到“引领国际”的历史性跨越。点评:纳米金刚石作为一种兼具纳米材料特性和金刚石本征性能的新型材料,被誉为“21世纪神圣材料”,其应用前景涵盖多个前沿领域,展现出跨行业的颠覆性潜力。随着技术进步和政策支持,其市场规模将持续扩大,并在多个领域引领材料革命。未来,随着合成技术创新和跨领域协作深化,纳米金刚石有望在量子计算、可控核聚变等“卡脖子”技术中发挥关键作用,成为材料科学的核心驱动力。中国作为全球最大的纳米金刚石生产和消费国,在标准制定和产业化方面已取得国际领先地位,未来有望成为全球纳米金刚石产业的核心推动力。A股相关概念股主要有中兵红箭(sz000519) 、四方达(sz300179) 等。加快建立租购并举制度 《住房租赁条例》公布---------国务院总理李强日前签署国务院令,公布《住房租赁条例》(以下简称《条例》),自2025年9月15日起施行。《条例》旨在规范住房租赁活动,维护住房租赁活动当事人合法权益,稳定住房租赁关系,促进住房租赁市场高质量发展,推动加快建立租购并举的住房制度。点评:中国住房租赁市场在政策支持、人口流动和技术驱动下,正经历深度转型与高质量发展阶段。2025年租房人口预计突破3亿,一线城市租房人口占比近五成,青年群体(00后、95后)成为主力,高校毕业生留居比例逐年提升。数据预计2025年市场规模达3.2万亿元,租金房价比持续回升。中央强调“租购并举”,推动保障性租赁住房与市场化租赁并轨发展,多地通过土地供应倾斜、税收优惠、REITs融资等支持行业发展。住房租赁市场正从“规模扩张”转向“品质主导”,政策支持与技术革新为其注入长期动力。A股相关概念股主要有我爱我家(sz000560) 、三六五网(sz300295) 等。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-22 06:44
雅鲁藏布江超级工程启动超级水电概念引爆资本热潮————————7月21日,超级水电概念集体走强。截至收盘,中国电建高争民爆保利联合西藏天路华新水泥等十余股竞价涨停。消息面上,7月19日,中国宣布正式启动雅鲁藏布江下游水电超级工程建设,该工程位于西藏自治区林芝市,项目总投资达1.2万亿元,总装机容量预计6000万千瓦,接近三峡电站的三倍,刷新全球最大水电站纪录。与此同时,中国雅江集团正式揭牌成立,成为该工程的建设运营主体。这一里程碑事件不仅是中国水电发展史上的重大突破,更对国家安全、西部开发及新能源战略具有深远意义。东方财富证券表示,随着水电工程项目的正式开工,民爆、掘进、岩土等多个细分行业的需求将迎来确定性增长,后续催化预期持续增强。长期来看,雅鲁藏布江下游项目相关受益标的潜力巨大,雅鲁藏布江项目、三峡水运新通道等国家级基建项目持续推进,叠加“一带一路"出海机遇,龙头企业将通过收并购进一步强化规模优势。中国爆破行业协会表示,1至4月新疆、西藏地区生产总值分别为12.14亿元和1.62亿元,同比分别增长8.74%和7.34%。当前行业需求侧逻辑逐步兑现,西部地区景气延续,债务省需求逐步回暖,民爆景气有望持续提振。西藏天路(sh600326) 是西藏水泥绝对龙头,工程需高标号水泥超3000万吨,公司新建两条日产5000吨生产线,投产后产能翻番;高争民爆(sz002827) 是西藏自治区唯一一家国有控股的民用爆炸物品全产业链企业,依托区域壁垒和政策红利,深度参与西藏基建与资源开发;中国电建(sh601669) 凭借全球顶尖的水电技术和全产业链整合能力,成为雅鲁藏布江超级工程的骨干力量。宇树科技上市辅导启动人形机器人赛道迎催化加持————————7月21日,机器人概念热度活跃,长盛轴承金发科技卧龙电驱中大力德涨停,江苏雷利鸣志电器绿的谐波等跟涨。消息面上,中国证监会官网显示,宇树科技已开启上市辅导,由中信证券担任辅导机构。此外智元机器人发文称,将于7月27日携手德马科技在 WAIC 2025智元机器人展台展示世界首个真正数据驱动的具身智能机器人物流作业。东方证券表示,国内资本市场层面积极信号频现,智元、宇树、云深处科技等机器人头部企业有上市计划,有望通过资本化运作注入强劲发展动能,加速研发、生产与市场拓展。资本涌入与上市预期驱动企业持续加码技术创新与产能扩张,商业化落地存在超预期空间。资金充裕亦有望加速高端人才集聚,推动人形机器人由概念产品向规模化商品演进,助力我国在全球产业竞争中占据有利地位。东吴证券表示,人形机器人行业发展明显提速,差异化渐显,短期工业场景有望率先落地,长期发展空间广阔。随着产业政策密集出台,产业联盟、基金纷纷成立,融资数量大幅增长,推动产业形成”资金-技术-产品"闭环。卧龙电驱(sh600580) 是全球领先的电机及驱动解决方案提供商,通过宇树科技切入人形机器人赛道,实现硬件供应与场景落地的闭环;盛通股份(sz002599) 旗下的中鸣机器人与宇树科技、优必选科技在教育和人工智能领域展开多维度合作;中大力德(sz002896) 凭借全品类减速器量产能力与深度绑定头部客户,成为人形机器人爆发周期的核心受益标的。医保综合价值体系加快落地创新药产业链加速焕新————————近日,为落实《支持创新药高质量发展的若干措施》,推动创新药高质量发展,更好满足人民群众多元化就医用药需求,国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第一场。20余家医药企业、高校科研院所、医疗机构的代表围绕“对创新药械开展医保综合价值评价”等议题深入交流,并提出意见建议。此次会议召开,体现了国家医保局“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”的鲜明态度,开展医保综合价值评价,对于科学评价创新产品价值,助推医保资源高效利用,更好服务广大人民群众健康非常有意义。希望尽快推出一批基于医保综合价值评价的体系标准和规范指南,引领行业创新发展。各位专家也表示将运用自身所长,共同推动医保综合价值评价体系建设。华福证券表示,本轮创新药行情背后是产业大趋势的支撑,中国创新药经过10多年政策和资本市场的支持孵化,目前已进入收获期。中国创新药行业已经进入世界第一梯队,国内创新药有望长期上行。兴业证券认为,创新药板块景气度可持续,“创新+国际化”创新药产业趋势不变。近期,创新药板块迎来阶段性调整,但创新药产业趋势向好且可持续,后续催化剂不断,在调整后可进一步加强关注。当前,中国创新药具备高效率、低成本的开发优势,在热门技术赛道如ADC、双抗、细胞治疗等已经具备竞争优势,有望持续展现行业竞争力。在中国创新药企业的创新能力得到验证后,叠加高性价比优势,可以看到全球大药企从中国企业引入的分子数量占比快速提升。塞力医疗(sh603716) 以SPD(医用耗材集约化服务)和IVD(体外诊断试剂集约化业务)为核心主业,战略投资积极布局创新药领域;联环药业(sh600513) 专注于化学药品的研发、生产与销售,主要产品有创新药物爱普列特片(川流)等二十多个;广生堂(sz300436) 以肝病治疗药物为核心业务,聚焦乙肝治愈、肝癌、肝纤维化等前沿领域研发。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-21 08:40
下游需求持续复苏 国产机床行业景气值得期待---------  根据机床工具工业协会最新统计数据,2025年1-5月,我国机床工具全行业营业收入为4048亿元,同比下降1.3%,较1-4月降幅进一步缩窄。其中,金属切削机床和金属成形机床数据表现亮眼,分别同比增长14.5%和12%。金属加工机床新增订单同比增长12.9%,在手订单同比增长19.1%。全国规模以上企业中,金切机床产量达33.2万台,同比增长13.3%;金属成形机床产量为6.9万台,同比增长11.3%。  点评:国内经济在新老刺激政策共振下复苏态势良好。国家统计局最新发布的数据显示,上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。其中,规模以上装备制造业增加值同比增长10.2%,远超工业增速,凸显了装备制造业支撑工业经济发展的硬担当。装备制造业与机床产业存在紧密的共生共荣关系,装备制造业增长提速,作为“工业之母”的机床行业持续复苏值得期待。  上市公司,可关注创世纪(sz300083) 作为金属切削机床市场占有率第一的企业,专注于高端智能装备整体解决方案,产品包括五轴联动加工中心等,广泛应用于新能源汽车、3C供应链等领域;科德数控(sh688305) 产品以五轴联动立式加工中心为主,技术覆盖航空航天叶轮加工等高端领域;中钨高新(sz000657) 很多产品应用于航空航天,如硬质合金切削刀片、刀具,碳化钨基航空热喷涂材料,钨钼材料等。2025世界人工智能大会将开 华为昇腾384首展---------  2025世界人工智能大会(WAIC)将于7月26日至7月29日启幕。届时,华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。官方资料显示,华为本次的展区面积超过800平方米,覆盖超过60个展点,展现昇腾软硬件能力,训推解决方案和开源软件生态。  据从华为中国官方获悉,此次推出的昇腾384超节点,由12个计算柜和4个总线柜构成,是目前业界规模最大的超节点。依托华为在ICT领域深厚的技术与工程经验,通过最佳负载均衡组网方案,该超节点可进一步扩展为包含数万卡的Atlas900SuperCluster超节点集群,为未来更大规模的模型演进提供支撑。  相关上市公司有:神州数码(sz000034) 华为核心战略合作伙伴,在云计算、鲲鹏生态等诸多业务领域均有深度合作。旗下神州鲲泰与华为联合推出昇腾AI服务器;英维克(sz002837) 华为超节点采用全液冷散热架构,公司为液冷技术核心服务商,受益于高密度算力集群的散热需求爆发。医疗界上演“人机对战” AI医疗概念受关注---------  7月19日,湖南省医疗界首次“人机对战”活动精彩上演。来自全国各地的300余位肿瘤专家、130余家医疗机构齐聚一堂,共同见证了这场人类医生与AI医疗助手的巅峰对决。  业内认为,AI在医疗领域的应用,为临床诊断提供了更为智能、高效的决策支持。湖南省医疗界首次“人机对战”活动聚焦肿瘤诊疗领域的AI应用,直接推动了相关产业链的关注度提升。上市公司中,安必平(sh688393) 构建了肿瘤筛查、肿瘤诊断、数智病理、病理服务四大业务板块,自主开发了液基细胞学、数字病理、常规病理等系列产品线,产品和服务覆盖全国2400多家医疗机构;润达医疗(sh603108) 携手华为基于DeepSeek大模型推出“华擎智医”训推一体机 开启智能诊疗新范式。化工进入“蝶变”期 关注供给波动带来的弹性---------  近期,有“全球化工奥林匹克”盛会之称的“第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会”(WCCE12 APCChE 2025)在北京举行。这是世界化学工程大会与亚太化工联盟大会50年来首次联袂在中国召开。  我国连续多年位居世界第二石化大国、第一化工大国。“十四五”以来,我国石化化工行业转型升级取得积极成效,进入由大到强的新发展阶段。炼油、乙烯、化肥、合成树脂、合成橡胶等20多类基础化学品产能居世界首位,化学品销售额占全球40%左右。  二季度化工行业供给扰动显著增多,支撑部分品种价格回暖,行业底部信号已现。机构预计上半年净利润同比增幅较大的子行业主要是农药、氟化工、民爆、钾肥、甜味剂、半导体制造及封装材料、显示材料、改性塑料等。短期而言,TDI行业再次出现不可抗力,草甘膦两个月内涨了2800元/吨,二级市场化工板块开始异动。整体而言,需求侧伴随化工传统需求旺季来临,叠加出口亚非拉等支撑,供给侧部分盈利处于成本线水平的产品,伴随“反内卷”政策引导及企业自主优化,产品景气有望迎来修复。可关注化工龙头ETF516220)、扬农化工(sh600486) 及中国石化(sh600028) 等。工信部加速推进6G技术研发 重视通信产业机遇---------  在近日举行的国新办新闻发布会上,工信部表示将加速推进5G-A部署和6G技术研发。另外,近期全国首个地方6G产业专项资金支持政策在北京亦庄落地,提出了十项具体行动。其中对承担国家、北京市6G重大科技攻关任务的企业,给予最高3000万元资金支持;同样在近期,由中国企业联合GTI共同发布“6G开放试验装置”,首批30余家产学研合作伙伴入驻。  2025年6G概念首次进入政府工作报告,4月18日,国新办召开新闻发布会,会议提到成立了IMT-2030(6G)推进组。目前,6G正处于标准研究制定阶段,根据IMT-2030(6G)推进组预测,预计到2040年,6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍。应当高度重视通信升级前期的基础设施建设,随着6G技术的不断发展及标准确立,相关产业板块有望迎来对应的产业机遇期,包括天线、射频、通信芯片等领域。  可关注烽火通信(sh600498) 、亨通光电(sh600487) 等。世界首项 锂电池硅基负极材料国际标准发布---------  由我国牵头制定的硅基负极材料国际标准《纳米制造—产品规格—5—3部分:纳米储能—空白详细规范:锂离子电池纳米硅基负极材料》近日正式发布。这是锂离子电池硅基负极材料领域首项国际标准。  全球新能源汽车产业的高速发展对电池能量密度提出更高要求,硅基负极材料凭借其理论比容量超过传统石墨材料十倍以上的显著优势,已成为新一代高性能锂离子电池的核心解决方案。根据行业数据,2024年全球锂离子电池负极材料产量为216万吨,中国作为该材料最大的生产国,全球市场占有率达98.5%。其中,以硅基负极材料为代表的新型负极材料全球市场占有率超过60%,且随着电池新技术的规模化应用,硅基负极材料的需求将持续提升。据预测,2025年全球硅基负极材料行业市场规模将达到300亿元。  上市公司,可关注杉杉股份(sh600884)、璞泰来(sh603659) 、石大胜华(sh603026) 。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-21 07:14
雅鲁藏布江水电工程正式开工 几大细分领域公司最为受益————————据报道,雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式,并宣布工程正式开工。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。与此同时,中国雅江集团有限公司也在近期成立。雅鲁藏布江作为西藏自治区内最大的河流,其下游的大拐弯地区更是“世界水能富集之最”,在50公里直线距离内,形成了2000米的落差,汇集了近7000万千瓦的技术可开发资源,为三峡电站装机量的3倍。雅鲁藏布江下游水电工程项目规格高,对我国在国家安全、西部开发及新能源建设等领域意义重大。随着项目的正式开工,下游民爆、水泥、掘进及岩土等多个细分领域需求望得到提振,相关领域公司受益。五新隧装(bj835174) 主营隧道施工智能装备的研发设计、生产、销售及服务,主要产品包括混凝土喷浆车,隧道衬砌台车等。“装备+服务”双轮驱动下,公司持续发力水利水电、矿山领域业务激活新增长极。西藏天路(sh600326) 公司是西藏地区水泥龙头,随着重大水电站等重点项目的逐步推进,公司水泥需求望进入上升通道。优必选中标人形机器人领域最大采购订单 大规模商业化应用望提速————————根据中国招标采购信息网,标号HBZYH-2025-047《机器人设备采购项目中标公告》披露,优必选中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万项目,成为全球人形机器人企业中标金额最大采购订单。值得关注的是,公司人形机器人业务近期已加速进入收获期,新进展不断。7月17日,优必选发布全球首个会自主换电的人形机器人Walker S2,计划今年交付500台工业人形机器人用于智能制造产业。7月13日,优必选官宣面向科研教育的天工行者机器人已获百台订单,今年预计交付超300台。近期,国内人形机器人产业迎来多重催化。除优必选外,此前智元、宇树等机器人等头部公司合计亿元大单已经落地。与此同时,资本运作方面也有显著进展,宇树科技已启动IPO,加速上市步伐。目前,人形机器人产业已处于技术突破和商业化加速的关键阶段,随着技术加速迭代及重大订单的加速驱动,人形机器人大规模商业化应用望提速。机构预测,2026年或将实现万台甚至以上的规模化生产。天奇股份(sz002009) 公司与优必选等行业领军企业协同创新,为客户提供包括轮式、双足等多品类机器人产品及差异化智能制造解决方案。珠城科技(sz301280) 公司已与优必选签署了战略合资协议,重点在智能服务机器人零部件线束及连接器领域开展战略研发及合作,旨在推动智能服务机器人以及人形机器人核心零部件线束及链接器领域的研发及产品创新。稀土产业链多重利好催化人形机器人加速驱动需求爆发————————近日,稀土永磁板块热度强势走高。消息面上,三大利好持续催化稀土板块走强。首先,国家安全部18日发文,重申稀土战略属性,依法截断稀土非法出境渠道,强化资源安全与国家安全保障;其次,中国地质大学(武汉)联合内蒙古地调院在白云鄂博矿区发现新稀土矿物”钕黄河矿”,具有钕高富集特征,拓展资源潜力;最后,港股机器人上市公司优必选于17日宣布,在其新一代工业人形机器人Walker S2上首次引入热插拔自主换电系统。据介绍,这项技术无需人工干预或关机,机器人可在3分钟内自主换电,使其具备7*24小时不间断工作能力。人形机器人进入量产加速阶段,稀土永磁作为其核心零部件迎来需求增量。中国稀土产业具备全球70%的稀土生产能力和90%的处理产量,钕铁硼磁材中游企业具备持续成长性,行业技术壁垒集中于高纯分离、金属冶炼及环保处理,中国在重稀土分离、高纯度金属冶炼等方面具备领先优势。政策方面,2024年《稀土管理条例》实施,强化出口管控,2025年逐步开放出口许可,稀土产业链有望深度受益高端化转型。当前全球稀土供需格局因出口管制、海外扩产等因素出现割裂,中重稀土内外价差扩大。在供应边际增量有限背景下,出口及国内需求预期改善有望推动价格回升。北方稀土(sh600111) 是国家稀土战略的核心载体,依托白云鄂博矿资源垄断、全产业链技术壁垒及政策支持,主导全球轻稀土市场;盛和资源(sh600392) 专注于稀土资源开发、冶炼分离及深加工,同时布局锆钛等“三稀”资源,业务覆盖全球;中国稀土(sz000831) 是国家稀土战略资源整合的核心载体,依托央企背景垄断中重稀土资源,以超高纯度分离技术和永磁材料高端应用构建竞争壁垒。TDI海外装置意外停产化工板块供需格局迎来强力催化————————近日,欧洲化工巨头科思创位于德国多尔马根的工厂发生电气火灾,其烧碱、氯气和盐酸(HCI)生产遭遇不可抗力,同时导致年产30万吨的TDI装置也宣布供应不可抗力。此次事故成为点燃全球TDI市场的导火索,价格连日走高。隆众咨询数据显示,截至7月17日,华东市场TDI价格约14000元/吨,较月初价格上涨2000元/吨。北方某工厂TDI价格更是单日暴涨4500元/吨至18500元/吨,涨幅超过30%。国内TDI供给处于相对集中状态,阶段性的供给减少有望带动产品盈利小幅改善。进入7月,海外装置出现不可抗力影响,国内企业也陆续开始对装置进行检修,带动国内供给出现阶段性减弱,TDI价格开始小幅回升,截止7月17日,TDI价差较4月低点提升超过90%,产品盈利获得改善。根据百川盈孚,2025年7月17日,国内TDI市场继续上涨。较上一个工作日上涨613元/吨,涨幅4.56%,其中国产货源市场均价13725元/吨,上海货源市场均价14400元/吨。海外装置复产时间不定,供应缺口持续扩大,预计短期TDI市场继续上扬。华鲁恒升(sh600426) 以煤化工平台为根基,通过TDI项目切入聚氨酯高端市场;万华化学(sh600309) 以TDI为核心抓手,依托全球产能布局、技术壁垒及产业链协同,主导聚氨酯市场定价权;沧州大化(sh600230) 是中国领先的化工企业,专注于TDI(甲苯二异氰酸酯)的研发、生产与销售,同时布局聚碳酸酯(PC)、双酚A等高端化工新材料业务。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-18 09:58
固态电池产业更新近期调研固态产业链反馈如下:电池厂1:近两年明显重视并加大固态研发端的资金、人员投入,电芯材料仍在迭代中,预计今年开启装车测试。电池厂2:已完成第一代固态电池包设计制造,预计近两个月即将上车测试。电池厂3:目前固态中试线已经拉通,已经有初代样品下线,仍需进一步迭代,预计明年在机器人、飞行器等领域会有固态产品推出。综合来看,头部几家电池厂在固态电池端的研发都在加速,特别是拿了固态项目的企业,今年的装车计划已然提上日程。我们认为固态产业未来的节奏:25H2 第一代全固态电池装车测试——26年 全固态电池产品迭代+量产线建设——27年 全固态电池初步量产。材料端:硫化锂的量产化是目前行业的痛点,真正符合电池级要求的硫化锂量产线较少,随着下半年国家项目装车的开启,稳定品质的硫化锂供应可能会是瓶颈。目前成熟硫化锂产品的工艺还是以固相为主(燃爆、碳热还原),未来液相法纯度问题解决后可能也会迎来大规模放量。设备端:干法工艺近两年在显著进步,固态量产线上有望进行导入。此外等静压设备、部分激光处理的创新设备也会是固态产线的核心增量,部分厂商的独家合作开发设备已经进入头部电池厂的中试产线中。重点推荐:上海洗霸贝特瑞有研新材德龙激光华盛锂电信宇人英联股份纳科诺尔宏工科技(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-18 06:40
算力硬件国产替代持续推进PCB产业链景气度延续上行————————7月17日,算力硬件股再度活跃,东山精密冲击涨停,续创历史新高,鹏鼎控股广合科技涨停,胜宏科技生益电子景旺电子中富电路等跟涨。消息面上,英伟达重启H20对华销售,将推全新合规GPU专供中国市场。另外,2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%,国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元,AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。全球科技厂商有望加码AI投资,继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年,随着英伟达网卡起量,1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看,光互联有望切入Scale up领域,在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外,国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。相关行业分析师表示,Al大模型的快速应用超出预期,带动了算力需求的显著增长。据英伟达宣布,其正在提交重新销售H20 GPU的申请,美国政府已向英伟达保证将授予许可证,并且英伟达希望尽快启动交付。此前H20的禁运使得国产互联网厂商Capex短期不确定性增加,各互联网厂商或考虑采用B30等替代方案进行集群搭建,需额外的验证周期,从而推迟各环节基建配套设备和部件的采购。当下不确定性消除,各类项目招标有望逐步重启,带动国产算力产业链订单释放。胜宏科技(sz300476) 是中国高端PCB领域的技术引领者,通过深度绑定全球算力巨头(如英伟达、特斯拉),在AI服务器、数据中心及新能源车电子三大赛道占据核心地位;铜冠铜箔(sz301217) 专注于高精度电子铜箔的研发与制造,产品主要应用于电子信息产业(PCB铜箔)和新能源领域(锂电池铜箔)?,是算力硬件产业链中PCB的关键材料供应商;景旺电子(sh603228) 是高端PCB国产化核心力量,通过绑定英伟达生态和头部云厂商,深度参与全球算力基建。AI人形机器人浪潮升温智能装备产业链持续高景气————————7月17日,机器人概念延续此前强势,泰晶科技涨停,中大力德上海机电华依科技软通动力禾川科技等跟涨。消息面上,7月16日,英伟达创始人兼CEO黄仁勋在第三届链博会开幕式上表示,AI的下一波浪潮将是机器人系统。而本次链博会宇树展出了两款产品,人形机器人 G1和 Go2机器人,属于宇树的明星产品。中航证券表示,人形机器人产业趋势明确,至2030年全球累计需求量有望达约200万台,目前进入从0到1的重要突破阶段,看好新一轮行情启动,商业化落地可期,人形机器人有望形成一个新兴产业,带来巨大的市场空间。东方证券表示,国内资本市场层面积极信号频现,智元、宇树、云深处科技等机器人头部企业有上市计划,有望通过资本化运作注入强劲发展动能,加速研发、生产与市场拓展。资本涌入与上市预期驱动企业持续加码技术创新与产能扩张,商业化落地存在超预期空间。资金充裕亦有望加速高端人才集聚,推动人形机器人由概念产品向规模化商品演进,助力我国在全球产业竞争中占据有利地位。长盈精密(sz300115) 在核心零部件供应、运动控制算法等领域上持续突破,以及与特斯拉、Figure Al的合作,成为2025年人形机器人量产元年的核心受益者;软通动力(sz301236)与智元机器人共同成立“江苏软通天擎机器人科技有限公司",强化本体研发能力;中大力德(sz002896)凭借全品类减速器量产能力与深度绑定头部客户,成为人形机器人爆发周期的核心受益标的。跨境电商融合支付创新稳定币助力贸易全球化提速————————7月17日,午后跨境电商概念异动拉升,小商品城跨境通生意宝涨超5%,万里马协创数据青岛金王等跟涨。消息面上,中国服务贸易协会与中国跨境电商50人论坛计划于2025年8月启动“稳定币与跨境电商创新发展”高级研修班。该研修班将系统讲解稳定币核心概念、底层逻辑及监管框架,深入分析其在跨境电商领域的创新应用案例,并探讨相关风险与合规要点,助力企业制定兼顾发展与风控的长期战略。近年来,全球电商渗透率持续提升,市场规模稳健增长;我国跨境电商行业背靠制造业优势,推动国货出海,增速亮丽。分市场看,美国是我国跨境电商出口最大市场,尽管短期出现关税阴云,但短空长多,核心原因:一为常理下贸易摩擦不足以抹除国货高性价比出海的核心竞争力,二为随着关税压力增大,中小卖家或将加速出清,拉长看行业格局有望优化。其他市场方面,欧洲整体规模较大但市场分散,适合稳步开拓,东南亚、拉美等新兴市场基于人口红利,随着配套基础设施体系持续完善,有望释放可观潜力。麦高证券表示,目前我国外贸已进入“电商+产业+品牌”的全链路全球化竞争新阶段。品牌出海与跨境电商的蓬勃发展成为跨境物流发展的重要动力,推动了物流市场的升级和全球化物流基础设施的完善,跨境电商行业红利有望进一步释放。小商品城(sh600415) 以运营全球最大的小商品集散中心一义乌中国小商品城为核心,逐步构建了覆盖实体市场、数字贸易、跨境支付等全链条的生态体系;跨境通(sz002640) 通过加大品牌供应商合作,建立“全球买全球卖"的供应链管理体系;四方精创(sz300468) 专注于为金融机构提供数字化转型解决方案,尤其在稳定币技术和跨境支付领域具备显著优势。英伟达正积极推进CUDA向RISC-V架构的移植工作————————在2025 RISC-V全球峰会上,英伟达硬件工程副总裁 Frans Sijstermans透露,英伟达正积极推进CUDA向 RISC-V架构的移植工作,该计划旨在未来为RISC-V平台带来完整的CUDA加速能力,提升GPU并行处理效能。目前,CUDA仅部署于x86与ARM架构。据了解,早在2017年,英伟达就与上海交通大学联合举办了北美以外首个RISC-V工作坊。彼时英伟达已率先将RISC-V技术应用于嵌入式MCU,至今,公司基于该架构的集成式MCU产品已累计出货十亿颗。天风证券表示,RISC-V架构作为全球三大指令集架构之一,以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势,正在迅速崛起。据预测,到2030年,RISC-V架构产品出货量的年复合增长率将达到40%以上。华泰证券表示,中国RISC-V发展体现在软件、应用及开发者生态三个方面,RISC- V架构由于具备开源开放的特殊属性,被认为是国产芯片弯道超车的机遇。尽管X86-微软Windows操作系统及ARM-谷歌安卓系统一直保持市场两强格局,但出于成本等因素考量下,定制化和专用化芯片成为新趋势, RISC-V将有望成为第三大架构生态。新洁能(sh605111) 核心定位为高性能功率半导体供应商,通过投资RISC-V生态(中科海芯)实现从分立器件向“智能集成"的战略升级;芯原股份(sh688521) 专注于半导体IP授权与芯片定制服务的龙头企业,尤其在RISC-V生态中扮演核心角色。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
赢在顶底 07-17 23:11
碳酸锂再度提示:供应端持续性扰动,助推碳酸锂价格上涨近期碳酸锂上涨解读:1、供应端扰动兑现:1)6月末中矿宣布年产2.5万吨锂盐产线检修技改。2)7月7日宜春市自然资源局针对国家审计署反馈的锂资源越权办理出让、变更或延续登记手续问题,发文要求8家矿山于9月30日之前提交储量核实报告。3)自然资源部披露枧下窝采矿证到期日为2025年8月9日。4)Cattlin于25年3月底维护关停。5)AMG二季度出货量下滑明显。6)藏格矿业宣布藏格锂业已于7月16日停产,并推进锂资源开采手续办理,其年产量为1.1万吨。7)江西某锂盐厂计划暂停销售3个月,该锂盐厂单月产量为5000-6000吨。2、需求连续超预期兑现:三季度商用车、重卡、储能板块表现亮眼,综合来看,7-8月电芯排产均有5%的环比增速,出现12%的预期差。3、成本底部支撑强烈:本轮反弹矿石跟涨节奏较快、锂盐加工环节利润窗口并未开启,矿石成交价格跟随锂盐价格的抬涨而上涨,目前澳大利亚锂辉石精矿(CIF中国)现货价格已经位于690-720美金附近,锂盐成本支撑非常明确。4、仓单持续注销,新增仓单非常有限:自7月以来,广期所新增仓单非常有限,7月1日广期所仓单量为22940吨,而截至到7月17日,仓单量仅为10239吨,单月去化12701吨,6月的故事仍在继续上演,继续关注仓单不足风险。总结:承认客观的利多因素,碳酸锂底部非常明确。矿证未明确落地前,供应端的扰动持续存在,价格向上弹性较大。核心推荐:中矿资源永兴材料、雅化锂业、盐湖股份赣锋锂业天齐锂业。(特别声明:仅供参考,入市有风险,投资需谨慎)
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