雅鲁藏布江超级工程启动超级水电概念引爆资本热潮
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7月21日，超级水电概念集体走强。截至收盘，中国电建、高争民爆、保利联合、西藏天路、华新水泥等十余股竞价涨停。消息面上，7月19日，中国宣布正式启动雅鲁藏布江下游水电超级工程建设，该工程位于西藏自治区林芝市，项目总投资达1.2万亿元，总装机容量预计6000万千瓦，接近三峡电站的三倍，刷新全球最大水电站纪录。与此同时，中国雅江集团正式揭牌成立，成为该工程的建设运营主体。这一里程碑事件不仅是中国水电发展史上的重大突破，更对国家安全、西部开发及新能源战略具有深远意义。
东方财富证券表示，随着水电工程项目的正式开工，民爆、掘进、岩土等多个细分行业的需求将迎来确定性增长，后续催化预期持续增强。长期来看，雅鲁藏布江下游项目相关受益标的潜力巨大，雅鲁藏布江项目、三峡水运新通道等国家级基建项目持续推进，叠加“一带一路"出海机遇，龙头企业将通过收并购进一步强化规模优势。中国爆破行业协会表示，1至4月新疆、西藏地区生产总值分别为12.14亿元和1.62亿元，同比分别增长8.74%和7.34%。当前行业需求侧逻辑逐步兑现，西部地区景气延续，债务省需求逐步回暖，民爆景气有望持续提振。
西藏天路(sh600326) 是西藏水泥绝对龙头，工程需高标号水泥超3000万吨，公司新建两条日产5000吨生产线，投产后产能翻番;
高争民爆(sz002827) 是西藏自治区唯一一家国有控股的民用爆炸物品全产业链企业，依托区域壁垒和政策红利，深度参与西藏基建与资源开发;
中国电建(sh601669) 凭借全球顶尖的水电技术和全产业链整合能力，成为雅鲁藏布江超级工程的骨干力量。
宇树科技上市辅导启动人形机器人赛道迎催化加持
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7月21日，机器人概念热度活跃，长盛轴承、金发科技、卧龙电驱、中大力德涨停，江苏雷利、鸣志电器、绿的谐波等跟涨。消息面上，中国证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。此外智元机器人发文称，将于7月27日携手德马科技在 WAIC 2025智元机器人展台展示世界首个真正数据驱动的具身智能机器人物流作业。
东方证券表示，国内资本市场层面积极信号频现，智元、宇树、云深处科技等机器人头部企业有上市计划，有望通过资本化运作注入强劲发展动能，加速研发、生产与市场拓展。资本涌入与上市预期驱动企业持续加码技术创新与产能扩张，商业化落地存在超预期空间。资金充裕亦有望加速高端人才集聚，推动人形机器人由概念产品向规模化商品演进，助力我国在全球产业竞争中占据有利地位。东吴证券表示，人形机器人行业发展明显提速，差异化渐显，短期工业场景有望率先落地，长期发展空间广阔。随着产业政策密集出台，产业联盟、基金纷纷成立，融资数量大幅增长，推动产业形成”资金-技术-产品"闭环。
卧龙电驱(sh600580) 是全球领先的电机及驱动解决方案提供商，通过宇树科技切入人形机器人赛道，实现硬件供应与场景落地的闭环;
盛通股份(sz002599) 旗下的中鸣机器人与宇树科技、优必选科技在教育和人工智能领域展开多维度合作;
中大力德(sz002896) 凭借全品类减速器量产能力与深度绑定头部客户，成为人形机器人爆发周期的核心受益标的。
医保综合价值体系加快落地创新药产业链加速焕新
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近日，为落实《支持创新药高质量发展的若干措施》，推动创新药高质量发展，更好满足人民群众多元化就医用药需求，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第一场。20余家医药企业、高校科研院所、医疗机构的代表围绕“对创新药械开展医保综合价值评价”等议题深入交流，并提出意见建议。此次会议召开，体现了国家医保局“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”的鲜明态度，开展医保综合价值评价，对于科学评价创新产品价值，助推医保资源高效利用，更好服务广大人民群众健康非常有意义。希望尽快推出一批基于医保综合价值评价的体系标准和规范指南，引领行业创新发展。各位专家也表示将运用自身所长，共同推动医保综合价值评价体系建设。
华福证券表示，本轮创新药行情背后是产业大趋势的支撑，中国创新药经过10多年政策和资本市场的支持孵化，目前已进入收获期。中国创新药行业已经进入世界第一梯队，国内创新药有望长期上行。兴业证券认为，创新药板块景气度可持续，“创新+国际化”创新药产业趋势不变。近期，创新药板块迎来阶段性调整，但创新药产业趋势向好且可持续，后续催化剂不断，在调整后可进一步加强关注。当前，中国创新药具备高效率、低成本的开发优势，在热门技术赛道如ADC、双抗、细胞治疗等已经具备竞争优势，有望持续展现行业竞争力。在中国创新药企业的创新能力得到验证后，叠加高性价比优势，可以看到全球大药企从中国企业引入的分子数量占比快速提升。
塞力医疗(sh603716) 以SPD(医用耗材集约化服务)和IVD(体外诊断试剂集约化业务)为核心主业，战略投资积极布局创新药领域;
联环药业(sh600513) 专注于化学药品的研发、生产与销售，主要产品有创新药物爱普列特片(川流)等二十多个;
广生堂(sz300436) 以肝病治疗药物为核心业务，聚焦乙肝治愈、肝癌、肝纤维化等前沿领域研发。