多地出台政策支持市内免税店运营
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12月19日，福州制定出台了《福州市实施外国人过境免签政策工作方案》，其中提到，加快设立运营市内免税店，让来榕过境的外国友人，在市内免税店畅购全球流行商品，同时也带动更多国货“潮品”走出国门。此前不久，陕西采购与招标网发布《西安市“市内免税店”经营主体招标采购项目竞争性磋商公告》。目前，西安市“市内免税店”经营主体招标采购项目己由项目审批/核准/备案机关批准，拟就西安“市内免税店”经营主体进行招标。
点评：市内免税店的增设和转型将为旅游和零售业带来新的发展机遇。在提振内需，刺激消费的背景下，各地将加快出台利好政策，引导境外消费回流，释放免税消费潜力‌。
许继电气(sz000400) 近期公布了重组方案，未来免税业务将成为新的增长点。
中国中免(sh601888) 是全球第四大免税业务运营商。
海上风电建设提速，产业链有望受益
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日前，辽宁省发改委发布《辽宁省2024年度海上风电建设方案（征求意见稿）》。文件指出，根据《国家能源局综合司关于的复函》（国能综函新能字〔2024〕45 号）有关批复内容，省管海域海上风电总规模 700 万千瓦，其中：大连市200万千瓦；丹东市350万千瓦；营口市70万千瓦；葫芦岛市80万千瓦。11月15日，福建省发改委发布《福建省2024年海上风电市场化竞争配置公告》。公告显示，福建省2024年海上风电市场化竞争配置项目包括漳州诏安A-1区30万千瓦、漳州诏安A-2区35万千瓦、漳州诏安A-3区35万千瓦、福鼎B-1区70万千瓦、福鼎B-2区70万千瓦等5个场址、共240万千瓦。
点评：今年以来，沿海省份先后出台相应政策，加快推进海上风电开发。随着项目审批、航道冲突等问题逐步解决，海上风电项目开工建设有望迎来爆发期，产业链有望受益。
运达股份(sz300772) 是全球领先的智慧能源技术解决方案供应商。
东方电缆(sh603606) 是国内海缆龙头企业。
旅游市场火爆，航空业景气持续修复
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去哪儿网数据显示，2025年春节出境游预订已经进入高峰期。截至12月18日，明年春节期间国际机票预订量同比增长超过一倍。今年以来，国内市场保持旺盛态势，国内航线已完成旅客运输量约6.4亿人次，比2019年同期增长约14%。国际市场也在加快恢复，国际航线旅客运输量超过6000万人次，同比增长超过130%。行业单日最高旅客运输量达到245万人次，比去年单日最高提高9.8%，平均客座率水平超过83%，与2019年同期基本持平。
点评：当前国内旅游市场火爆，加之，免签政策的持续放宽和入境游基础设施的不断完善，入境游市场呈现出迅猛增长的态势，预计航空客座率将维持高位，行业景气有望持续改善，相关概念股有吉祥航空(sh603885) 、南方航空(sh600029) 等。