消费电子购新补贴实施方案出台 利于安卓机型换机

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商务部等五部门印发《手机、平板、智能手表(手环)购新补贴实施方案》，个人消费者购买手机、平板、智能手表(手环)3类数码产品(单件销售价格不超过6000元)，可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15%，每件最高不超过500元。根据价格限制，安卓手机大部分机型均在补贴范围内，仅旗舰机型的部分高内存型号受限，而苹果机型中可以享受补贴的则仅为入门低内存机型、老机型、SE机型。

消费电子补贴对产业链的影响既体现在缩短换机周期(量)，也体现在促进产品高端化升级(价)，利好国内安卓机型换机及份额提升。咨询机构Canalys预计，国补有望拉动需求增长，带动换机周期缩短，2025年国内手机出货量将达到3.1亿至3.2亿部。

水晶光电(sz002273) 在全球手机滤光片组件出货量中份额21%，排名全球第一;

爱施德(sz002416) 为3C数码分销领域领先企业，深耕数码销售领域二十余年。

景气度上行 海上风电多个大规模项目启动招标

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　　海上风电近期呈现积极态势，多个大规模项目启动招标。1月7-10日，河北山海关、唐山乐亭月坨岛、祥云岛等3个海上风电场启动招标，合计规模超过1GW。几乎同时，上海也启动了4.3GW深远海海上风电一期示范项目的环评相关工作招标，这是国内深远海风电项目的一个重要进展。更早以前，江苏也启动了7.65GW海风竞配，青洲七海上风电场项目、大连花园口I、II海上风电项目、帆石一项目等也相继开启招标，福建则启动了2.4GW海上风电的竞配。这些招标项目的密集落地，显示了海上风电行业的活跃度和市场需求的增长。

　　国内竞配招标密集落地，凸显了海风景气度上行。根据国家批复的各省份海上风电规划，海上风电总量超过3亿千瓦，其中90%以上为常规意义上的深海或远海风电项目。2024年以来，浙江、广东、海南等地均出台相应政策以及提供资金支持，加快推进深远海风电开发。预计到2025年后，国内百万千瓦级、千万千瓦级海上风电项目将主要位于深远海，深远海将是十五五时期海风的确定性发展方向。

　　另外，近期海上风电取得多项重要进展和技术突破。1月14日，福清边检站助力一套重约1万吨、货值约2亿元的自升式风电安装平台顺利出境，前往印度尼西亚巴淡岛进行海上风电安装作业，体现了我国风电设备的国际竞争力。11日，我国首套海上风电自主探测平台在江苏如东正式投运。该平台采用无人化海上作业模式，标志着我国海上风电设备运维能力的重大突破，极大提升了海缆检测效率和精度。

　　综上，持续看好海风细分领域的投资机会，关注具备区位优势的龙头企业及产业链海外订单释放，建议关注东方电缆(sh603606) 、大金重工(sz002487) 、明阳智能(sh601615) 等。

多地谋划建设大量超充站 产业链增长值得期待

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　　据北京政府工作报告，2025年将建成电动汽车超充站1000座，数量相比2024年或翻倍增长；重庆提出建设便捷“超充之城”。截至目前，全市在建及建成的超充站约500座，超充桩约800个，数量规模居于全国前列。按照计划，2025年内，全市将建成2000座以上超充站，超充桩超过4000个。此外，深圳市在超充站建设方面走在前列，已累计建成超充站913座（截至2024年12月5日），并计划继续推进超充站建设。

　　自2006年比亚迪建立我国首个新能源汽车充电站以来，充电站在我国已有近20年发展历史。这期间，充电站建设主要是安装慢充桩、普通快充桩，大部分选址于酒店、商场、办公区、小区、景区等人们停留时间较长的地方。随着电动汽车行业加速发展，用户对电动汽车的接受度不断提高。新能源纯电动汽车应用越来越多，“充电慢、充电难”成为业内的关注重点。超充站通常采用液冷超充技术，这种技术散热能力强，输出功率大，能在新能源汽车电池充电时将其温度控制在较低水平，从而允许更高的电流通过，显著提升充电速度。

　　超充站建设将成为新能源汽车充电设施发展的重要趋势，必将带动相关产业链的发展，可关注永贵电器(sz300351) 是大功率液冷充电枪领域的龙头企业，掌握了大功率液冷充电枪的核心技术，并拥有自主知识产权。其充电枪支持最大充电电流为600A，额定电压1000V，能满足高功率充电需求，且已在国内市场推广应用，形成批量供货；宝馨科技(sz002514) 拥有自主品牌充电桩、换电站技术产品，已在多地投运液冷超充项目。

锂电池用再生黑粉国标发布 行业龙头有望受益

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　　近日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会发布了GB/T 45203-2024《锂离子电池用再生黑粉》。

　　锂电池用再生黑粉是锂电池回收过程中的关键产品。它是将锂电池废料经过放电、拆解、破碎、热处理等资源化加工处理后，产生的含有镍、钴、锂等一种或多种有价成分的黑色或灰黑色粉料。这种黑粉中的镍、钴、锂等战略性资源丰度远高于原矿，因此被视为一座宝贵的“资源富矿”。

　　近年来，锂电池废料总量逐步攀升，我国黑粉的需求量持续增长，但此前在流通和检测过程中一直缺乏黑粉的相关标准。不同企业的工艺技术水平参差不齐，导致产品成分含量不均匀，无法统一流通的质量要求。该项标准的发布，规范了产品的化学组分等指标项目和参数，为产业提供了国家层面的标准和依据，利于锂电池回收再利用龙头企业的发展。

　　《中国新能源电池回收利用产业发展报告(2024)》显示，预计到2025年，报废新能源汽车的动力电池将接近80万吨，梯次利用与再生利用产值预计可超千亿规模。可关注$格林美(sz002340)$ 是锂电池回收产业中的龙头企业，拥有世界上最大的废旧电池循环利用基地。公司通过回收废旧电池中的金属元素来生产再生黑粉，为市场提供了高质量的再生资源；赣锋锂业（002460）涉及再生黑粉业务，是《锂离子电池用再生黑粉》国家标准的起草单位之一，并且有其相关的回收处理技术；华友钴业(sh603799) 2024年5月申请废旧锂电池黑粉优先提锂的装置及方法专利，改善黑粉酸化焙烧后水浸提锂的效果。