光电共封装CPO产业趋势加快 将促进液冷等环节需求

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英伟达将于3月的GTC(GPUTechnology Conference)大会推出CPO(共封装光学)交换机新品。这款CPO交换机正处于试产阶段，若进展顺利，今年8月即可实现量产。CPO交换机集成度进一步提升，对于封装、通信带宽、稳定性、散热均有了进一步提升。

在AI驱动的技术革命浪潮中，液冷技术凭借高效散热节能降耗等显著优势，以及长期环境效益和经济效益正逐渐成为支撑高性能计算的关键基础设施。@上海证券研究所 认为，国内互联网厂商加大AI投入，随着算力规模的不断提升，服务器散热效率需求随之提升，液冷市场规模有望持续增长。

东阳光(sh600673) 是浸没式液冷解决方案的领先企业，具有液冷核心材料铝冷板生产能力;

晶方科技(sh603005) 的TSV技术是光引擎垂直堆叠的关键工艺，TSV环节价值量占比在10%-30%之间。

制冷剂市场持续偏强运行 以旧换新政策助力需求向好

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1月16日，国内制冷剂R142b平均参考价格为18000元/吨，较上一日上涨5.88%。目前制冷剂R142b市场偏强运行，内贸配额削减明显，供应预期紧张，询单价格大幅上调，预计短期价格保持坚挺向上2025年，我国继续实施消费品以旧换新政策。东海证券认为，2025年二代制冷剂配额削减，三代制冷剂生产配额总量保持在基线值。考虑到空调市场的旺盛需求，三代制冷剂配额较2024年略有提升，结合下游新装机及维修市场需求来看，三代制冷剂供需关系仍然趋紧。2025年2月下游空调行业排产大幅提升，下游需求旺盛。2025年空调厂商长协订单价格落地，为制冷剂价格提供支撑，制冷剂行业有望维持高景气度。公司方面，巨化股份(sh600160) 、三美股份(sh603379) 是拥有较完善产业链的氟化工生产企业。

算力基础设施建设再迎重磅利好　机构看好AI带来的算力基础设施升级机会

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上海市人民政府办公厅印发《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》，布局高性能算力基础设施。建设高能级云计算数据中心集群、开放算力平台和算力互联互通平台。建设城市公共算力服务枢纽，向中小企业提供普惠算力服务。建设规模化大型商用算力。在虹桥国际中央商务区探索建设有国际服务能力及长三角辐射功能的数据中心。

随着OpenAI等大模型参数增长至万亿级别，对应的算力需求也呈现指数级增长的趋势。据智能算力《新一代人工智能基础设施白皮书》转引Epoch测算，万亿级GPT-4大模型的训练算力需求达到了惊人的每秒钟进行2.02*1025次浮点运算。算力的加速爆发驱动AI服务器等算力基础设施升级等需求全面提升，据TrendForce预测，预估2024年仅AI服务器产值就将达1,870亿美元，成长率高达69%。机构看好自主化+供给多元化逻辑下，AI带来的算力基础设施升级机会。

南凌科技(sz300921) 公司拥有边缘云计算产品，已在北京、上海、深圳等地区的网络POP节点构建了高可靠、低延时、高吞吐的边缘计算平台，同时开发了多云管理平台（CMP）以对边缘计算资源进行算力统筹和智能调度。

云赛智联(sh600602) 是一家以云服务与大数据、行业解决方案及智能化产品等三大板块为核心业务的专业化信息技术服务企业。公司现有宝山、松江等几个大数据中心，累计超7,000个机柜资源。

英伟达即将举办“量子日”活动　有望推动量子计算领域高速发展

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据媒体报道，英伟达GTC2025将于美国加州当地时间3月17-21日在圣何塞举行，而在本月14日，英伟达宣布将在今年度的GTC大会中首度引入“量子日”活动，该活动将在3月20日展开。英伟达表示，计算机科学界在量子硬件、纠错和算法方面已经取得的突破与量子计算的未来同样令人兴奋。英伟达CEO黄仁勋将在GTC2025上同十余家量子计算行业领导企业的高管同台讨论最新的量子计算技术。

量子计算机是一种使用量子逻辑运算的计算机装置，可大幅提升运算能力。作为重要核心技术，国内外巨头均将量子计算机列入重要研究领域，中国已将量子通信和量子计算机定位为重大项目。量子计算机被公认为下一代计算机，在人工智能、分子模拟、密码学、金融建模、天气预报、粒子物理学有广阔应用前景。实现量子霸权，将代表超越经典的量子计算能力从理论走进实验，标志着一个新计算能力飞跃时代的开始。量子科技近期在国内外的产业端变化或表明量子科技的商业化进度正进入加速阶段，有望带动包括基础光电元器件、量子通信核心元器件、量子通信传输干线、量子系统平台、以及应用层的量子科技全产业链发展。

国盾量子(sh688027) 上线了国际首个在超导量子路线上具备量子计算优越性潜力的云平台，并协助中电信量子实现“天翼云”超算能力和176量子比特超导量子计算能力的融合，助力量子计算软硬件发展及生态建设。

科大国创(sz300520) 积极关注量子技术的发展，为发挥量子技术与公司业务协同，公司参股公司国仪量子拥有国际领先的科学装置平台和更高精度、更高分辨率的量子传感器等技术及产品。