华为手机计划重返全球市场 关注OLED供应链标的

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　　据《日经新闻》近日报道，手机制造商华为正在积极布局新的全球化战略，计划进军多达60个国家和地区。目前，华为的新折叠屏产品Mate X6的广告牌已出现在中国香港、迪拜和吉隆坡等国际化都市的核心位置，这预示着华为回归全球市场的决心。有接近华为供应链的人士告诉媒体，2025年，华为手机定下了国内站稳出货量第一，全球重回前五的预期目标。

　　华为为此做了充分的准备。在硬件方面，华为的自研麒麟芯片已经取得突破，正在快速迭代，并且华为手机已全面采用麒麟芯片，不再依赖高通芯片。同时，华为的原生鸿蒙系统也成功发布，鸿蒙生态也已初步形成，这标志着华为在硬件和软件方面实现了全面自研，摆脱了对美国芯片和安卓系统的依赖。在宣传方面，华为最新折叠屏产品Mate X6的广告牌已出现在中国香港、迪拜和吉隆坡等国际化都市的核心位置，这预示着华为回归全球市场的决心。

　　结合中国企业在OLED市场上取得了突飞猛进的发展，如京东方已经能够为华为等高端智能手机供应串联OLED，这是追赶韩国在OLED市场主导地位方面取得的重大进展等，建议优先关注OLED屏幕产业链。如京东方A(sz000725) 继去年上半年为荣耀Magic 6 RSR保时捷设计机型供货后，第二次为智能手机供应串联OLED面板；维信诺(sz002387) 在OLED屏幕方面与华为有紧密的合作关系，特别是在华为的高端手机中供应柔性OLED。

中国电子纸平板销量大增五成 关注产业链龙头

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　　根据洛图科技（RUNTO）最新发布的《中国电子纸平板零售市场月度追踪》报告显示，2024年，中国电子纸平板市场的全渠道销量为183.4万台，同比2023年增长49.1%。其中，线上市场仍为主要销量来源，占比达到82.2%。

　　电子纸平板主要分为阅读器、智能办公本、智能学习本。2024年，这三大类产品均保持了良好的增长态势。数据显示，2024年，在线上全渠道市场，阅读器销量为48.5万台，同比增长34.4%；办公本线上全渠道销量为37.8万台，同比增长21.1%；学习本销量为64.5万台，同比增长199.3%。品牌格局方面，在线下市场，科大讯飞占据主导地位，其品牌销量占整体线下市场的比重超过80%。在线上市场，代表品牌小猿攀升至线上全渠道销量第一。2024年TOP5品牌在线上全渠道市场的销量合并占比（CR5）为89.3%，比2023年提升了11.9个百分点。

　　电子纸平板发展前景广阔，市场销量持续增长。洛图科技预测，2025年中国电子纸平板市场的全渠道销量将超过250万台，同比增幅将不低于36.3%。投资机会值得关注。深天马A(sz000050) 作为国内规模最大的液晶显示器及模块制造商之一，也在电子纸平板领域有着深厚的积累；瑞丰光电(sz300241)主营LED封装技术的研发和LED封装产品制造，其技术也可应用于电子纸平板的显示部分。

医保钱包快速扩围 布局者增量空间可期

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　　我国已有11个省份81个统筹区开通医保钱包，能够进行个人账户的跨省共济。国家医保局将全力推动其他地区开通，并于近期上线医保钱包使用地变更等功能。2024年12月2日，国家医保局正式启动全国医保个人账户跨省共济。职工医保个人账户可以跨省用于本人近亲属缴纳居民医保和支付医疗费用。

　　医保钱包转账是实现近亲属医保个人账户共济的一种方式。使用医保钱包转账功能，个人可将本人医保个人账户或医保钱包中的资金转账至近亲属医保钱包中，供其用于就医购药费用结算、居民医保个人缴费等。国家医保局将全力推动其他地区开通医保钱包，并计划于近期上线医保钱包使用地变更等功能，以进一步优化服务体验。

　　上市公司，中科江南(sz301153) 参与国家医保局医保钱包设计开发并承接医疗收费电子结算凭证的区块链应用建设。其他与医保相关的上市公司还包括卫宁健康(sz300253) 为首都医疗卫生事业的高速发展注入强劲动力，已为全市超过30家二、三级公立医院、1800余家基层医疗机构提供可靠、高效的数字化服务。

乐聚人形机器人开始批量交付 供应链企业将受益

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　　乐聚机器人17日宣布，乐聚第100台全尺寸人形机器人交付仪式在北汽越野车公司举行，标志着乐聚全尺寸人形机器人自2023年11月“发布即量产”以来，已迈入批量交付的新阶段。乐聚机器人人形机器人产线于2024年12月26日正式启动，这是江苏省首条人形机器人产线，预计可年产200台人形机器人，目前乐聚全尺寸人形机器人已批量交付至一汽红旗、蔚来汽车等工业企业。

　　乐聚机器人是专注于人工智能领域智能人形机器人核心技术研究、产品开发和生产的企业，自2022年落户苏州以来，相继推出医院物流机器人、高动态仿人机器人等研究成果，发布了国内首款可跳跃、可适应多地形行走的开源鸿蒙人形机器人“夸父”，承办了第二十六届中国机器人及人工智能大赛人形机器人创新挑战赛等。随着乐聚人形机器人的批量交付，其供应链公司有望受益。

　　相关公司中，富佳股份(sh603219) 主要从事智能清洁机器人等智能家电产品的设计、研发、生产与销售，在代工乐聚机器人线路板的业务上，为乐聚机器人的生产提供了支持；科力尔(sz002892) 在伺服系统等领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商，华为牵手乐聚机器人进军人形机器人领域。

《哪吒之魔童闹海》海外上映计划 引发市场关注

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　　1月17日，国产动画电影《哪吒之魔童闹海》官宣海外上映计划，首轮公布的海外上映国家和地区涵盖北美洲、太平洋、东南亚、中东、非洲、南亚等，包括美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、南非、埃及、新加坡、日本、韩国等。

　　作为2025年春节档的重要影片之一，《哪吒之魔童闹海》由饺子导演，是《哪吒之魔童降世》的续作，前作曾创造50.35亿元票房奇迹，至今稳坐中国动画电影票房冠军宝座。《哪吒之魔童闹海》的海外上映计划不仅在国内市场引发广泛关注，也在国际市场上展现出强大的吸引力和发展潜力，有望为中国动画电影的全球化发展注入新的动力。

　　行业公司中，光线传媒(sz300251) 主投、发行的动画电影《哪吒之魔童闹海》定档于2025年大年初一上映；横店影视(sh603103) 投资的影片《熊出没重启未来》已定档2025年春节档。