【关键词"算力"】三大运营商全部接入DeepSeek模型，阿里、腾讯、华为等巨头AI获新进展，AI云计算资本开支或将逐步提升。根据公开消息，苹果或将携手阿里巴巴开发国行版iPhone AI功能；腾讯AI助手“腾讯元宝”于2025年2月13日正式接入DeepSeek-R1满血版模型，2025年2月15日，根据公开信息，微信正在灰测接入DeepSeek R1模型，部分用户已经可以内测相关AI搜索功能；2025年2月12日，华为云宣布正式上线DeepSeek V3/R1 671B“满血版”大模型。

一、 云计算公司：

受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴-W、腾讯控股等。

二、云计算IaaS之AIDC：

（1）【阿里相关AIDC机房】推荐标的：宝信软件、润泽科技、东方国信；受益标的：光环新网、万国数据、世纪互联、奥飞数据、润建股份、浙大网新、杭钢股份等；

（2）【腾讯相关AIDC机房】推荐标的：宝信软件、润泽科技；受益标的：光环新网、万国数据、世纪互联、科华数据、奥飞数据等；

（3）【字节相关AIDC机房】推荐标的：润泽科技、宝信软件；受益标的：世纪互联、宝信软件、光环新网、东方国信等；

（4）【AIDC机房重点标的】受益标的：新意网集团、云赛智联、网宿科技、电科数字、首都在线等;

（5）【AIDC上游之液冷】推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、同飞股份、网宿科技、科华数据、高澜股份、申菱环境、依米康、飞荣达等；

（6）【AIDC上游之柴油发电机】受益标的：科泰电源、潍柴重机等；

（7）【AIDC上游之变压器】受益标的：金盘科技等。

三、云计算IaaS之IT&网络设备：

（1）【AI芯片】受益标的：中兴通讯、寒武纪、海光信息等；

（2）【服务器】推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：浪潮信息、华勤技术、烽火通信等；

（3）【服务器电源】受益标的：欧陆通、麦格米特等；

（4）【铜连接】受益标的：博创科技、瑞可达、华丰科技、意华股份、沃尔核材、鼎通科技、神宇股份等；

（5）【交换机及芯片】推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信；受益标的：锐捷网络等；

（6）【光通信&CPO】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：太辰光、长飞光纤、华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技、仕佳光子等；

（7）【CDN】推荐标的：网宿科技等。