两办发文加快推进西南水电及抽蓄电站建设　这两家产业链细分龙头望受益
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中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于全面推进江河保护治理的意见。意见提出，发挥水资源综合利用功能。加快推进西南地区水电基地建设，合理布局、积极有序开发建设抽水蓄能电站，实施小水电站绿色改造提升，推进水风光一体化基地规划建设。巩固提升长江黄金水道、珠江、京杭大运河黄河以南段等航运主通道功能，有序推进内河航运发展。
抽水蓄能作为技术最成熟、经济性最优的储能方式，是构建新型电力系统的关键支撑，尤其在新能源大规模接入背景下，其调峰、调频、储能等功能愈发重要。政策驱动下我国抽水蓄能行业发展迅猛，截至2024年底，累计投产装机容量达5869万千瓦，连续9年居世界首位。2025年预计新增投产约800万千瓦，总装机容量有望达到6600万千瓦。西南地区凭借其丰富的水资源、政策支持、技术创新和清洁能源发展需求，已成为我国水电和抽水蓄能建设的重点区域。未来，随着政策的不断倾斜，西南地区抽蓄电站建设望提速，产业链公司望受益。
基康仪器(bj830879) 是国内领先的智能监测物联网服务综合解决方案提供商，公司的产品和服务广泛应用于南水北调、滇中引水、大藤峡等水利工程，三峡、白鹤滩、乌东德等水电站，沂蒙、哈密、宁海等抽水蓄能电站等。
深水规院(sz301038) 主营业务是为水务建设工程及其配套工程提供勘测设计、规划咨询、项目运管等专业技术服务，公司抽水蓄能工程技术成熟，具有工程勘察综合甲级、工程设计（水利行业）甲级、工程设计电力行业水力发电（含抽水蓄能、潮汐）乙级资质，满足抽水蓄能电站业务中的勘察设计需求。
算力租赁有望成为RWA下一重要场景　这些公司布局了算力租赁业务
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香港特区政府26日发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申特区政府致力将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心。从美国率先立法稳定币法案，到中国香港稳定币条例即将落地，全球各国在政策端正在试探乃至拥抱web3.0的到来。RWA（现实世界资产代币化）通过区块链技术，将现实中的有形或无形资产转化为链上数字通证，在web3.0世界创造了web2.0现实资产的映射，使加密货币的持有者能够完成对固定收益产品的投资，实现资产多元化和风险分担。
2014年，USDT等锚定法定货币的稳定币诞生，成为最早的RWA形式，解决了加密市场的波动性问题。此后，RWA资产范畴不断向证券、不动产、现实资产扩展，贝莱德、花旗、摩根大通等国际金融巨头也积极参与RWA项目，推动多元资产上链。无论是海外如Ondo锚定美国国债，亦或是国内蚂蚁数科和协鑫能科及朗新集团锚定的光伏及充电桩等新能源资产，RWA的锚定资产需要同时具备产业仍处于朝阳阶段、稳定可见的收益率和参与者众多助力市场交易具备充分活力的三大特质。分析师认为，与充电桩类似，算力租赁在具备市场持续成长、收益率清晰透明和市场融资需求明确的三大特征下，有望成为RWA产业链的下一个结合点。
协创数据(sz300857) 已在全球范围内构建25个超算中心，已与中移国际、优必达等多家头部企业签约，并在云游戏和云手机领域向国内头部游戏公司提供服务，以及在电商领域为客户提供跨境电商FCloud平台服务。
亿田智能(sz300911) 深度布局算力服务产业，形成“智能硬件+算力底座+数智服务”的全方位生态链。
史上首次 DDR4疯狂涨价比DDR5贵了一倍
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DDR4内存现货价格持续飙涨。据报道，6月23日，DDR4 16Gb芯片的价格竟然比同样为16Gb容量，但更先进的DDR5内存还要贵一倍，这也是DRAM史上首次前一代产品报价竟比最新规格高超过100%。回顾过去几周，DDR4的现货价格在短短两周内上涨了约五成，本季度以来各容量价格更是暴涨超过两倍。
点评：DDR4涨价的导火索直指三星、SK海力士、美光的“集体退场”。 6月初三星向客户发出最后通牒，6月底停止接单，12月彻底停售DDR4，仅保留汽车和工业客户的小批量供应。目前工业控制、汽车电子等领域因设备认证周期长、系统兼容要求高，80%-90%需求仍锚定DDR4。此外，PC单机内存容量从8GB向16GB升级，矿机市场因以太坊再质押协议单台配64GB DDR4，这些因素都使得DDR4的需求保持稳定甚至有所增长。随着供应进一步减少，DDR4的价格仍将可能持续上涨。
兆易创新(sh603986) 国内存储芯片设计领先厂商，自研19nm DDR4芯片已量产，覆盖消费电子和汽车电子领域。
澜起科技(sh688008) 内存接口芯片龙头企业，DDR4 RCD/DB芯片市占率超45%，同步主导DDR5国际标准制定。
远超黄金价格涨幅 铂金价格升至10年新高
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据报道，6月26日，上海黄金交易所铂金价格上涨4.68%，报收326.77元/克，创2014年以来的最高水平。今年以来，铂金价格持续上涨。数据显示，截至6月26日收盘，上海金交所铂金价格今年来上涨46.30%，远超同期黄金价格涨幅。
点评：券商发表研报称，铂金行业呈现结构性短缺，供需缺口持续扩大，库存低位推动价格上行预期。业内人士表示，目前铂金价格处于历史估值偏低水平，价格的上涨主要由市场基本面与投资者情绪双重驱动。2025年全球铂金首饰需求预计将增长15%左右，黄金价格上涨将带来铂金的替代性需求。在金饰价格高位的背景下，消费者和珠宝商都有转向选择铂金首饰的动力。中国市场有望成为此轮铂金需求的主力。
戈碧迦(bj835438) 生产用固定资产中包括大量铂金制品， 截止2024年12月31日公司铂金账面原值4.4亿元，重量合计接近2吨，明显受益铂金价格上涨。
贵研铂业(sh600459) 形成了贵金属新材料制造、贵金属资源开发及循环利用、贵金属供给服务三大业务板块。2024年公司铂族金属回收量近15吨。