推荐算法管理标准立项数据治理与平台合规建设提速
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7月2日，中国互联网协会发布公告，《互联网平台企业推荐算法管理规范》等2项团体标准立项。《互联网平台企业推荐算法管理规范》规定了对互联网平台企业的推荐算法管理要求，包括:1.算法管理组织架构规范、2.算法设计原则、3.算法研发与运行管理、4.算法测试与评估、5.安全保障与应急处置、6.企业员工合规意识培养的要求。本文件适用于互联网平台企业规范其推荐算法的设计、研发、测试评估、安全保障等方面的管理工作。
算力产业链环节多、规模大、成长性好，仍是资产配置的良好选择。算力芯片、服务器、网络通信环节是算力产业链最大的子领域，2025年芯片、AI服务器相比2023年均有4倍以上业绩弹性，光模块有2倍以上业绩弹性。国产替代方面，有望迎来芯片经济性拐点，或将促进商业正循环。
本轮AI革命拉动了新型基础设施建设，相关政策大力扶持，互联网云厂和运营商等投资主体积极投入，在AI技术降本开源趋势下AI应用有望大规模落地，数据中心服务商有望迎来新一轮发展大周期。
虹软科技(sh688088) 以算法为核心，提供覆盖智能手机、智能汽车、AloT等领域的视觉解决方案，其技术深度结合边缘计算与端侧算力优化，同时在互联网场景中推动AI驱动的应用创新;
容知日新(sh688768) 以人工智能(AI)和工业互联网技术为核心，为风电、石化、冶金、煤炭等十多个行业提供设备状态监测、故障预测与健康管理(PHM)解决方案，致力于推动工业领域的数字化转型。
医保支持创新药落地医药板块成长逻辑持续强化释放
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7月2日，创新药概念延续强势，塞力医疗2连板，海王生物和昂利康涨停，微芯生物、科兴制药涨超5%，华海药业、翰宇药业、悦康药业等跟涨。消息面上，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提到，支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;增设商业健康保险创新药品目录。
我国创新药已经得到了海外大型制药企业的背书，证明创新药研发实力已经达到国际领先水平，可以在全球范围内竞争，并成为业绩增长的重要推动力。
我国创新药发展已经取得阶段性成效，《支持创新药高质量发展的若干措施》有利于进一步完善支持创新药高质量发展。考虑到创新药板块除了在海外斩获成果外，近期还获得国内政策的大力支持，医药真创新与真国际化时代有望迎来回报，带动板块稳步向上，医药市场需求有望逐步复苏。
翰宇药业(sz300199) 以多肽技术平台为根基，通过Al+多肽融合研发(如HY3003三靶点激动剂)、全球化授权合作(利拉鲁肽、司美格鲁肽出海)及肿瘤和抗病毒创新药布局，成为国内多肽领域的领军企业;
科兴制药(sh688136)通过“创新+海外商业化”双轮驱动的平台型发展模式，致力于用生物技术服务全球患者，成为高品质生物药领导者;
联环药业(sh600513)在研创新药有6个，其中1个已进入III期临床试验，2个正在进行I期临床试验，3个处于临床前相关研究阶段。
核聚变能源首次签约商业化进程与产业链热度升温
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可控核聚变概念股再度走强，融发核电、雪人股份和大西洋涨超5%，百利电气、兰石重装、天力复合、中洲特材等跟涨。消息面上，谷歌母公司Alphabet宣布，已与联邦聚变系统公司达成协议，将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力，此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。另外，2025中国国际核聚变与核能源产业大会将于7月16至17日召开，展会展示核能源与核聚变相关内容、核电站相关展示、核燃料循环和核安全设备等。
随着技术的持续突破、政策不断落地以及国内招投标加速，核聚变技术的工程化与商业化进程有望加快，坚定看好可控核聚变全产业链投资机会。长期来看，核聚变被誉为“终极能源”，具备能量密度高、清洁环保、原材料易得等优势，能有效解决传统能源的诸多问题，是未来能源的必然选择。中期来看，2025-2030年全球进入实验堆建设高峰期，我国在超导材料等产业链关键环节技术突破显著，国产化进程不断加速;短期来看，行业政策信号明确，国内招投标不断落地。中信证券表示，核聚变当前正处于投资加速的过程中，中美均大力发展，核聚变将迎来新一轮加速发展期。
兰石重装(sh603169) 依托材料技术+工程资质+产学研协同三大壁垒，成为国内可控核聚变核心设备唯一全资质供应商;
中洲特材(sz300963) 通过核聚变核心材料的突破，成为国内稀缺的“核能双赛道”(裂变+聚变)供应商;
百利电气(sh600468) 通过超导技术切入可控核聚变高壁垒环节，成为全球唯二的 ITER超导供应商及CFETR核心服务商。