电子材料光刻胶
光刻胶，作为光刻三剑客之一（其余为光刻机+光掩膜），是光刻环节关键耗材，直接关乎芯片的质量与良品率。当全球超过90%的半导体光刻胶被日本和美国等头部厂商垄断，当我国KrF/ArF级别光刻胶自给率仅不到5%时，EUV 光刻胶尚处于研发阶段，国产化率几乎为0。
细分标的以下为不完全列举：
1、上游原料：
① 博康化学：属博康集团，经营中高端光刻胶、光刻胶单体和光刻胶树脂，KrF、ArF单体材料及相应光刻胶，封装光刻胶。
② 强力新材：全球最大的光刻胶引发剂供应商，其光刻胶引发剂产品在全球市场占据重要地位，市占率超60%。在pcb干膜光刻胶引发剂市场占据绝对龙头地位。拥有KrF树脂、引发剂、单体等多种产品。
③ 圣泉集团：酚醛树脂(半导体级)、马来酰亚胺树脂、碳氢树脂( 高频高速。
④ 八亿时空：液晶显示材料龙头，是国内掌握TFT混合液晶核心技术，实现KrF树脂量产。
⑤ 彤程新材：高端酚醛树脂、KrF树脂、甲酚甲醛树脂、对羟基苯乙烯树脂、丙烯酸树脂。
⑥ 徐州博康：已经实现供应 ArF 和 KrF 原材料到成品光刻胶。
⑦ 康达新材：胶粘剂新材料领域的龙头，控股子公司彩晶光电投资2.89亿元建设“半导体光刻胶核心材料光引发剂技术研究和产业化项目”。
⑧ 溶剂：江苏华伦、怡达股份、滨州裕能等。
⑨ 单体：万润股份、瑞联新材等。
2、中游三大光刻胶制造
（1）半导体光刻胶
① 彤程新材：子公司北京科华是国内唯一能量产供应12寸晶圆厂的KrF光刻胶企业，市占率超40%，覆盖中芯国际、华虹等27家客户。
② 南大光电：国内唯一实现ArF光刻胶量产的企业，技术覆盖90nm至7nm逻辑芯片制程，产品通过中芯国际、长江存储等头部晶圆厂认证。宁波子公司专注ArF光刻胶研发，技术参数追平信越化学同类产品。
③ 上海新阳：国内少数具备全品类光刻胶研发能力的企业，产品覆盖i线、KrF、ArF干法及浸没式光刻胶，技术对标日本信越、JSR。KrF光刻胶已量产并供应中芯国际。ArF光刻胶进入客户端验证阶段，400万元营收背后是20余家晶圆厂的测试订单。
④ 晶瑞电材：子公司北京科华是国内唯一能量产供应12寸晶圆厂的KrF光刻胶企业，市占率超40%，覆盖中芯国际、华虹等27家客户。通过KrF光刻胶量产积累工艺经验，月产能突破1吨。
⑤ 华懋科技：光刻胶的隐形王者，光刻胶单体技术储备，覆盖30种ArF配方。
⑥ 国风新材：公司自主生产半导体封装PSPI光刻胶，具备出色的耐热性与机械性能，适配高温环境下的芯片封装需求。随着半导体封装市场扩容，产品快速崛起。
⑦ 鼎龙股份：是国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的供应商，用在了KrF/ArF光刻胶的产业化项目。
⑧ 艾森股份：国内前二的半导体封装用电镀液及配套试剂企业，后成功切入光刻胶及配套试剂赛道，其中公司自研的先进封装用g/i线负性光刻胶是国产唯一量产产品。
⑨ 瑞红苏州：是目前我国唯一一家拥有全系列波长（436/365/248/193nm）光刻机研发平台的光刻胶生产企业。
（2）LCD显示面板光刻胶
① 雅克科技：公司光刻胶产品主要包括RGB彩色光刻胶、正性TFT光刻胶、CNT防静电材料以及光刻胶配套试剂。通过收购韩国企业切入LCD光刻胶，三星显示核心供应商地位稳固。
②飞凯材料 ：芯片封装材料龙头和显示光刻胶龙头，显示光刻胶全球市占率前三，其tft混合液晶全球市场占有率突破15%，还与京东方、lgdisplay携手开发下一代液晶。
③ 晶瑞电材：半导体+面板光刻胶协同发展，其紫外宽谱系列光刻胶多年来蝉联国内市占率榜首，i线光刻胶系列产品已稳定向国内半导体龙头企业供货，多款krf光刻胶已实现量产并持续放量，arf高端光刻胶也已实现小批量供货。
④ 八亿时空：AMOLED用PSPI材料完成中试验证，2024年KrF树脂量产在即。
（3）PCB光刻胶
① 容大感光：国内生产PCB感光油墨产品品种最为齐全的企业之，国内PCB光刻胶市占率19%，5G基站用干膜光刻胶通过华为认证。
② 广信材料：公司PCB光刻胶（阻焊油墨、湿膜光刻胶）是公司基石业务，2024年上半年占整体收入52.56%。新能源汽车用阻焊油墨打入比亚迪供应链，单月出货量突破200吨。
③ 强力新材：PCB用光引发剂实现进口替代，42.3%的营收占比彰显技术优势。
④ 久日新材：光固化材料技术储备领先，电子级光引发剂纯度达99.99%。
3、下游应用企业
① 中芯国际：全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业领导者，对光刻胶的需求量巨大，是众多光刻胶企业的核心客户之一。
② 长江存储：专注于3D NAND闪存芯片的设计、研发、生产和销售，其芯片制造工艺对光刻胶的性能和质量要求极高，是光刻胶在半导体存储芯片制造领域的关键应用企业。
③ 京东方：全球半导体显示产业龙头企业，也是全球物联网创新企业，其在显示面板制造过程中大量使用光刻胶，对光刻胶的性能和质量要求较高，与多家光刻胶企业有合作关系。
④ TCL华星：主要从事半导体显示面板的研发、生产和销售，其在液晶面板、柔性显示面板等领域具有较强的竞争力，对光刻胶的需求也较为旺盛。
⑤ 深南电路：是国内高端印制电路板（PCB）的领军企业，产品广泛应用于通信、计算机、工业控制、医疗等领域。在PCB的制造过程中，光刻胶是实现图形化和电路连接的关键材料，深南电路是光刻胶在PCB领域的应用龙头之一。
⑥ 沪电股份：专注于高端PCB的研发、生产和销售，其产品在通信、汽车电子等领域具有较高的市场份额。公司对光刻胶的质量和性能要求较高，是光刻胶在PCB领域的应用企业之。