【关键词“固态电池”】
1、固态板块经过短暂休整，整体情绪重回攻势。溯因来看，板块催化仍密集，产业进展积极，噪音渐次消弭。
1）电芯端国内外共振，美股QS、Solid power等固态标签仍处于上涨通道，国内头部进展反馈积极，孚能科技独家供应中国最大eVTOL订单用电池，赛科动力设备进场，10月投产。
2）设备端部分公司向头部客户逐步交付固态核心设备，基本形成全固态电池量产工艺全线覆盖。
3）材料端各环节积极送样验证，基本形成高镍三元/硫化物电解质/硅碳负极的初步架构，后续延伸到富锂锰基、锂金属负极、镍铁集流体等细分迭代方向。
2、从确定性和订单节奏来看，首先是新技术周期的设备环节，重视干法电极、等静压、制痕绝缘等价值量提升的增量环节；材料看卡位降本通道的硫化锂，关注有中试放大潜力和降本预期的工艺和标的；富锂锰基、锂金属负极和镍铁集流体等材料变革，需要重视验证进度和客户卡位；美股映射的骨架膜、可控核聚变共振的锆系材料、PCB共振的铜箔同样显著收益。
3、推荐标的方面：
1）质地好、机构认可度高的标签股，厦钨新能（正极+硫化锂）、纳科诺尔（干法辊压、等静压设备）、宏工科技（干法混料设备）。
2）估值低、有安全边际和一定固态弹性的标的，璞泰来（固态设备、锂金属等）、联赢激光（3C、重卡钢壳，固态激光）、先惠技术（海外PACK线，干法辊压）。
3）设备价值量提升的干法电极设备外溢票，信宇人、华亚等，整线龙头先导、利元亨等，制痕绝缘的德龙。
4）轮动的材料新标的，#硫化锂 的上海洗霸（收购有研稀土硫化锂业务）、华盛锂电等；#锂金属负极 的天铁、英联等；#镍铁集流体 的远航、科力远等；锆系的三祥等。
5）新锐电池厂商，金龙羽（量产订单）、冠盛股份（聚合物&冠盛东驰）。