指数分化明显；上证综指跌0.52%（3960点获支撑），北证50逆势大涨3.45%；软件、制药等低位板块反弹，半导体、5G等前期热门板块回调。分化原因：资金从高位科技股调仓至低估值+政策利好板块，部分板块缺乏利好、估值过高致资金撤离，锂电池板块因原材料涨价受青睐。结构性机会凸显，估值中枢有望抬升，需警惕业绩不及预期及外部扰动，可关注新能源、高端制造等板块。