海外航天业绩爆发，国内商业航天迎来产业拐点！

一、SpaceX二季度财报核心看点！

1、整体营收大幅放量，亏损持续缩减，经营质量稳步向好；

2、火箭发射：运力迭代升级，后续开展飞船回收、卫星组网发射；

3、星链通信：用户规模激增，政企业务高速增长，卫星组网持续扩张；

4、太空算力成为核心增长点：季度营收同比大涨247%，联手英伟达搭建星基算力，手握千亿级订单，成长空间广阔。

二、国内行业发展逻辑！

1、短期看点：多款可回收火箭集中试验，朱雀三号、长征火箭陆续完成回收技术验证，后续承接卫星组网订单，行业业绩逐步兑现；

2、长期主线：对标海外发展路径，航天后续核心增长点落脚太空算力，国内多个星座项目落地，天基算力迎来布局窗口期。

三、板块相关个股梳理！

射频芯片：铖昌科技、臻镭科技、复旦微电；

通信配套：信科瀚讯、信维通信；

航天国资：中国卫星、航天电子；

潜力标的：新光光电、金橙子、珠海冠宇；