AI算力催生自备发电需求，燃机产业链细分梳理！

逻辑：北美各大智算园区用电缺口持续拉大，依托燃气轮机、柴油机组自建电站成为行业趋势，带动上下游整条产业链订单放量。

细分板块及标的：

1. 整机集成：杰瑞股份对接海外头部能源企业，手握北美IDC发电25亿美元大额订单，整机出口优势凸显；

2. 燃机核心叶片（高壁垒环节）；

应流股份、万泽股份：定点配套西门子各类重型燃机叶片，核心零部件进口替代核心标的；

3. 配套设施：西子洁能，燃机组发电刚需余热锅炉供应商；

4. 零部件、散热配套：联德股份供应发动机缸体，银轮股份量产发电机组冷却组件；

5. 柴油发电赛道：潍柴动力大缸径柴发实现国产化突破，IDC发电业务营收大幅增长，叠加固态燃料电池打开远期空间；

总结：算力机房用电紧张催生自备电站需求，燃机整条产业链自上而下具备业绩增量，叶片壁垒最高，整机标的短期订单弹性更强。