化工细分方向：

1、民营大炼化： 今年全球约7-8%的炼能因地缘冲突受损，部分严重受损炼厂可能需超1年时间才可恢复生产，供给收缩驱动盈利大幅提升。

相关概念股：荣盛石化、恒力石化、恒逸石化、东方盛虹、华锦股份。

2、氨纶： 供给侧改革深化，#华海氨纶约23万吨产能预期收缩。据百川盈孚，2026年8月28日价差较年初扩大约40%。

相关概念股：新乡化纤、华峰化学。

3、涤纶长丝： 据隆众，8月底织造企业原料/成品库存天数同比分别-3.7天/-9.5天，低库存背景下长丝旺季需求有望超预期。

相关概念股：新凤鸣、桐昆股份。

4、轮胎： 26H1国内轮胎销量约1.8亿条（同比+2.5%），叠加新能源汽车出口同比增长1.2倍，需求有望持续提升。

相关概念股：赛轮轮胎、森麒麟。

5、钾肥： 据百川，Q2温哥华（FOB）氯化钾价格同比+17%，环比+5%；供需依然偏紧。

相关概念股：东方铁塔、亚钾国际。