今天两市成交额1.09万亿,跟上周五差不多。市场中位数-0.49%,上证50指数+0.15%,沪深300指数+0.09%,中证500指数+0.18%,中证1000指数+0.49%,中证2000指数+0.78%,微盘股指数-0.65%。市场风格没有明显的市值风格,大市值方面有地产板块跌得多,小市值方面微盘股整体表现也不好。

感觉市场在等明天大会放出更多消息。

接下来给大家简单说说明天的焦点---大会

大会将于明天(3月5日)上午开幕,3月11日(下周一)下午闭幕。市场高度关注的是会上披露的2024年经济展望数据,其中包括GDP增长目标,通胀目标,就业目标、财政赤字目标等。明天早上,我们就可以从这些工作报告中知道这些指标的具体数字了。

目前市场预计,2024年我们GDP增长目标会定在“5%左右”,与2023年一样。如果最终结果比市场预期的高,比如GDP增长目标是5.5%左右,那可能说明政F愿意动用更多经济刺激政策来推动经济复苏。如果最终结果比市场预期的低,比如GDP增长目标是4.5%左右,那就说明政F不愿意做过多刺激经济复苏的行动,市场就会大失所望。

当然,光有数字还不够,市场还会希望看到具体的政策措施。比如即使是GDP增长目标定在5.5%,但如果刺激的手段是拉动无效基建,那市场可能认为这是“寅吃卯粮”,救得一时不救得一世。如果刺激手段是发放现金奖励刺激消费,那市场就可能虎躯一震,大吃一惊。

目前市场预计,2024年的财政赤字目标会被设定为GDP的3%,跟2023年的目标保持一致。只不过去年下半年增发了1万亿元的特别国债用于救灾防灾,2023年的赤字率被提升到了3.8%。如果2024年的财政赤字率超过3%,比如达到3.5%甚至3.8%,同样会增强市场对2024年经济增长的信心。

我没有任何内幕消息,在明天工作报告出来之前,我也不知道具体的数字。但可以猜测市场会对不同情况的反应,如果数据低于预期,那么资金很有可能涌入高股息板块里面避险,这也是去年以来的行情逻辑。但如果数据高于预期,那么资金就可能会涌入跟宏观经济相关的消费板块里面炒复苏。

哦对了,还有地产。今年以来,地产的销售数据仍然低于预期。2024年1-2月,TOP100房企销售总额为4762.4亿元,同比-51.6%。2月单月销售额环比-29.3%。加上最近有碧桂园清盘万科资金流动性紧张的消息,地产行业仍然风声鹤唳。

地产行业目前陷入了“流动性螺旋紧缩陷阱”。这是什么东西呢?由于居民买房需求持续下降,导致很多房子卖不出去,地产开发商的现金流无法回笼,出现爆雷的负面消息。居民看到这些负面消息之后,更加不敢买房,导致更多房子卖不出去,地产开发商的现金流更加紧缺,进一步加速它们债务违约爆雷。

按自由市场的准则,就应该让这些房企自吃恶果,让它们自生自灭逐渐出清。但放任它们爆雷,势必对经济对金融系统造成不小的冲击。在近400年的金融史上,有太多太多金融危机可以借鉴参考。救还是不救?需要智慧与勇气。只希望不会重演当年日本的教训,too little too late(中文意思:力度太小,行动太慢

我今天就说这些吧,等着看大会。

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