华安基金:指数震荡走高,成交明显活跃,创业板50指数上涨3.96%
上周(2月26日-3月1日)市场震荡小幅上涨,上证综指上涨0.74%,深证成指上涨4.03%,创业板指上涨3.74%。成交方面,伴随投资者情绪继续改善,日均成交金额放量至1.1万亿元,其中周三成交1.4万亿元创2021年9月以来新高。北向资金单周净流入235亿元,连续第五周净流入。
近期国内稳增长、稳预期、稳市场政策举措陆续出台,资本市场改革预期升温,市场流动性压力缓解,叠加科技产业趋势的催化,市场出现情绪反转并展开强劲反弹。行业方面,计算机(+8.1%)、电子(+7.0%)、通信(+5.5%)等TMT相关行业领涨市场,此外卫星互联网、氢能、设备更新与消费品以旧换新等各类主题轮番表现,推动机械、家电、军工等行业继续上涨。创业板50指数上涨3.96%。
政策预期改善背景下,A股市场出现强劲反弹,包括5年期LPR调降25个基点、中共中央政治局提出推进新质生产力发展、资本市场中长期健康发展座谈会的召开等。后市来看,临近两会重点关注会议召开期间政策方向及落实。资金面仍维持宽松,DR007、 Shibor3M等短端利率小幅下行,10Y国债收益率一度下行至2.34%,30Y国债跌破2.5%,均创2003年以来新低。流动性环境改善后,小盘风格相对于大盘有更优的表现。
随着市场交易情绪回暖,成交额持续放大,体现出外部市场对于A股的信心也正在恢复。华安基金指数与量化投资部认为,随着国内稳增长政策持续发力,我国经济持续向好回升,以创业板为代表的成长板块的投资机会进一步显现。其核心板块电力设备新能源经过连续两年的大幅下跌,指数层面回落到相对低位,加之去产能提速,基本面与技术面上具备反弹动力。创业板50指数估值已回落至23倍左右,随着推动市场企稳的积极因素越来越多,以创业板50指数为代表的低位创业板核心资产或率先受益(数据来源:Wind,截至2024.3.1)。
创业板50指数(399673.SZ)权重行业观察:
电力设备新能源
新能源汽车:国内2月春节因素影响销量,但近期电动车密集降价将助力销量强势恢复。2月国内已披露14家车企销量合计27.6万辆,同比-13%,环比-41%,占比约69%。由于2月各车企交付量受到春节客流量大幅降低影响,行业表现符合预期。年初至今开启新一轮电动车降价,经济型车型价格进一步下沉至10万以内,实现电比油便宜;10-30万价格带车型也有5%-10%不同程度降价,将进一步提升电动化率。
光伏:顶层政策定调一语胜千言,中央政治局首次集中学习新能源,主席发言金句频频。华安基金指数与量化投资部认为在顶层最新的高调定调背景下,市场对新能源中短期挑战(并网、消纳、土地、市场化交易等)和中长期不确定性(如:高比例渗透后综合电力成本上升的传导等)的担忧都将得到显著缓解,进而驱动板块估值中枢的显著向上修复。
综上,我们长期持续看好光伏储能与新能源车的发展前景,需求端进一步扩大,叠加下游供给端筑底明显,电力设备产业投资价值明显。
医药
医疗器械方面:器械板块业绩较为分化,关注业绩增长确定性高的企业。本周多家器械企业发布2023年业绩快报,细分板块来看,设备板块业绩确定性较高,其中澳华内镜(+167%,归母净利润增速,下同)、伟思医疗(+45%)、山外山(+228%)业绩表现亮眼。我们认为,医疗反腐影响逐步减弱,医疗设备招投标陆续恢复,后续关注行业设备需求变化情况。(以上提及公司仅作示例,不作为投资建议)
创新药板块:1)Q2进入研发催化密集披露期。2024年预计仍将有超20个国产创新药有望获批上市。由于AACR、ASCO等重要学术会议在Q2召开,Q2将进入研发催化剂的密集披露期。2)GLP-1海外销售持续超预期。3)创新药出海利好不断。4)美债利率见顶。
当前板块处于筑底阶段,无论从估值角度、涨跌幅角度等都处于低位。行业基本面需求端稳定向好,行业生态不断优化,在24年看好以成长为代表的创新药、创新器械等。
电子
消费电子方面:历经近两年的“寒冬”后,消费电子市场正显现复苏信号。近日,A股多家产业链上下游公司发布业绩快报,宣告2023年度业绩实现较大幅度增长,且业绩增长主要来源于主业增长。2月29日,受访的业内人士指出,随着供应链持续调整库存,消费电子行业迎来结构性回暖。未来,随着市场需求进一步恢复,叠加AI、MR/VR等技术创新的赋能,消费电子行业有望延续复苏趋势。
半导体方面:海外AI大模型加速迭代,巨头布局步伐提速。两周前OpenAI的文生视频Sora刚火爆全球,竞争对手谷歌Deep Mind团队就在2月26日发布了110亿参数的全新AI基础世界模型Genie,表示其开启了“图/文生成交互世界”的时代,还将成为实现通用AI Agent的催化剂,AI发展趋势已愈发明确。华安基金指数与量化投资部认为,大模型能力进一步提升的同时,算力需求同样快速增长,带动英伟达CY23Q4业绩超预期。国内公司亦在加速算力布局节奏,例如景嘉微发布“质量回报双提升”行动方案,加速算力侧布局,有望打开全新市场空间。(上述提及公司仅作示例,不作为投资建议)
创业板50中前十权重股表现情况
代码 | 简称 | 权重(%) | 申银万国一级行业 | 周涨跌幅 |
300750.SZ | 宁德时代 | 20.52% | 电力设备 | 2.52% |
300059.SZ | 东方财富 | 8.82% | 非银金融 | 1.97% |
300760.SZ | 迈瑞医疗 | 7.64% | 医药生物 | -0.01% |
300124.SZ | 汇川技术 | 6.07% | 机械设备 | 5.19% |
300308.SZ | 中际旭创 | 4.87% | 通信 | 9.05% |
300274.SZ | 阳光电源 | 4.38% | 电力设备 | 2.66% |
300015.SZ | 爱尔眼科 | 3.14% | 医药生物 | -0.48% |
300122.SZ | 智飞生物 | 3.04% | 医药生物 | -0.04% |
300014.SZ | 亿纬锂能 | 2.42% | 电力设备 | 9.14% |
300502.SZ | 新易盛 | 1.87% | 通信 | 8.07% |
数据来源:Wind,华安基金,截至2024/3/1
风险提示:以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍,不构成任何投资建议,不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整,指数成份股的构成和权重可能会动态变化,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
最近更新
-
中年男性市场的“他需求”与美国W+进口抗衰胶囊的热潮
理财 · 10:42
-
奥康·WIN咖夜特邀VIP酒会圆满落幕,中国品牌成长计划启动!
理财 · 昨天 21:31
-
奥康董事长王振滔:渠道+品牌双向发力,共筑国民品牌的黄金时代
理财 · 昨天 21:30
-
年轻人旅游的nextlevel,是自驾奔赴热爱
理财 · 昨天 19:54
- 争议马可波罗控股:突击分红,大额关联交易,产能不足仍要扩产
- 【携手同行,共创共赢】热烈祝贺伟星新材&嘉保信装饰集团成功签署战略合作!
- 仁智股份披露投资者诉讼事项进展,投资者索赔麻烦待解
- 鸿博股份召开网上业绩说明会,业绩预告变脸事项或引发索赔
- 东方通信成功中标中国移动温州分公司2024-2025年运维辅助系统维护优化服务项目
- 央行三板斧,楼市历史时刻!地产股掀涨停潮,标杆性均衡宽基800ETF(515800)尾盘拉升涨超1%!机构火速点评
- 全国在建抽蓄电站最长隧洞全线贯通!
- 大参林可转债预计满足转股价格修正条件,或还面临股民维权
- 鸿博股份聘任副总经理,还面临受损投资者维权
- 四维图新携手国家电网助力新能源车主提升充电服务体验
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2037人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
344人已购
¥588.00/月