险企年报发布刚过，一季报又陆续出笼了。

从一季报看，可谓几家欢喜几家愁。今年一季度，五家上市险企共取得原保费收入10664.23亿元，较去年同期的10563.18亿元增长只有0.96%。其中中国太保实现原保费收入1541.77亿元，同比下降0.18%；新华保险实现原保费收入571.93亿元，同比下降11.70%。

中国平安、中国人寿、中国人保则在一季度顽强地实现了增长。其中中国平安实现归属于母公司股东的营运利润387.09亿元，其中寿险及健康险业务新业务价值达到了128.90亿元，可比口径下同比增长了20.7%。

众所周知，人口老龄化是世界性难题。随着中国人口介入负增长，中国的老龄化问题在未来会愈发凸显。与此同时，当前的中国医疗养老资源并不能完全满足不同用户千差万别的需求。中国平安则以医疗养老为抓手，助力解决中国老龄化问题。一季报中也提及，平安寿险健康管理已服务超1000万客户。

中国平安去年还推出了“护联体”，今年初又推出了“住联体”，这些探索能够助推中国平安寿险业务持续增长？

4月17日，国家发改委副主任刘苏表示，2023年，我国60岁及以上人口占比达到21.1%，进入到中度老龄化社会。他透露，我国60岁及以上人口占比达到21.1%，进入到中度老龄化社会，这对养老产品与服务的品质提出更高要求。

国际上一般认为，一个国家如果60岁及以上人口占全部人口的比重超过10%，则进入到老龄化社会。如果60岁及以上人口比重在10%—20%之间，属于轻度老龄化阶段；20%—30%之间的占比为中度老龄化阶段；超过30%是重度老龄化阶段。

预测到2035年左右，我国60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。

任何国家进入中度老龄化都会迎接一系列的挑战。以日本为例，从1995年至2010年，日本进入中度老龄化（60岁以上老年人占比在20%到30%之间）。在此阶段，日本经济增长低迷，低通胀，低利率，低增长同时出现。

由于我国人口基数庞大，老龄化问题会变得尤其尖锐。其中，老龄化引起的最大问题，莫过于对医疗系统带来的巨大挑战。2022年我国医疗支出占GDP的比重仅为7%，相比发达国家约11.1%的比例仍有较大差距，也就意味着随着未来中国老龄化的加重，我们必须加大对医疗的支出来维持医疗体系的稳定运转。

然而，随着医保账户愈发紧张，老龄人口不断增多给医疗支出带来了更大的挑战。当下这一点已经略有显现，如DRG推广之后患者的住院时长明显被缩短，也就意味着普通人得到更加充分的医疗必须依赖于市场化的养老产品和医疗服务。

与此同时，出生率下滑引起的少子化趋势，加上如今年轻人更加注重自我价值，“养儿防老”的传统观念已然过时，整个社会的养老问题会更加艰巨。对于即将步入老龄化的人来说，更需要思考如何将自己的资产合理分配，以实现养老无忧的问题。

积极应对老龄化问题成为国家战略之后，国家层面也明确提出引入社会化力量来参与。发改委也将组织各地实施一批专业化、规模化的医养结合项目，带动提升养老服务的整体水平。这对于中国的险企而言，不仅仅是积极主动承担社会责任，也是险企必须把握的重要机遇。目前，中国养老产业市场规模已经超过10万亿，年化增速超过15%。中国已经迈入中度老龄化，并会在2035年进入重度老龄化这个阶段，医养市场必然会进一步扩大。

但是，如何设计出让中国消费者满意的产品，针对不同需求的用户推出丰富的阶梯式产品覆盖，对于每一家保险公司来说都会是极大的考验。

2013年国务院发布的《关于加快发展养老服务业的若干意见》。此文件中提出“积极推进医疗卫生与养老服务相结合，探索医疗与养老机构合作新模式”，这是第一次明确提出医养结合概念。

而在有关部门提出医养结合概念之前，险企已经开始了探索。彼时，包括中国平安、泰康保险等险企等在养老社区方面，也逐步推出了一定程度的医疗服务。但是，当时这些探索依然处于雏形阶段。

在保险机构的前期探索基础上，国家层面也不断推出相关政策去推进医养结合。

2015年，《关于推进医疗卫生与养老服务相结合的指导意见》出台，该意见明确将医养结合纳入健康中国、国家老龄事业发展、医药卫生体制改革、健康老龄化等国家战略和重要规划。

到了2016年，国家卫计生委联合民政部先后发布了第一批和第二批《关于确定国家级医养结合试点单位的通知》，文中确定了两批共90个国家级医养结合试点单位。

到了2018年11月， 国务院常务会议部署进一步发展养老产业、推进医养结合，提高老有所养质量。

随着老龄化问题日趋严重，近几年，国家层面不断推出更多政策，推动医养结合。

敏锐的险企也在这一过程中发力，数十家险企纷纷介入养老产业，试图在医养结合上深度着力。

但是，这一过程中也出现了一些问题。由于一些险企提供的产品良莠不一，未能洞察到消费者的深层需求，市面上许多险企推出的医疗养老产品不尽如人意，甚至个别险企采取恶性竞争给行业的健康发展和整个社会的正常运行都带来了负面作用。

此前恒大人寿推出的“恒大·养生谷│恒享家”的养老社区计划。根据规划，恒大人寿将在70个城市建设养老社区，覆盖全国从南到北、从东到西的一二三四线城市。许多消费者本来就是冲着养老社区买的保险，结果却遭遇了养老社区暴雷、烂尾。

而这并非个例，现在不少保险公司纷纷开设自己的养老社区，入住资格甚至要求保费达到几十万、上百万，结果当客户入住时才发现，社区并未建成，或者建成后配套服务并不完善，与当初美好的预期相差甚远。不仅仅住不好，医疗服务也远远满足不了老年人的需求。

究其原因，是因为养老社区这类模式要实现盈利并不容易。据天风证券的统计，养老社区的项目成本由拿地成本、开发成本、后期运营成本构成，在重资产模式发展下，初期拿地和开发成本很高，后期运营成本中，护理人员工资、物业管理费用占主要部分，仅仅依靠社区租金和服务费、一次性押金的投资收入，很难收回初期投资。

显然，不少险企的养老社区很难正常运作。如果定价太高，那么难以保证入住率，回款时间会被拉长；如果定价较低，在激烈的市场竞争下，容易引起行业内卷，不盈利的情况下很难保证社区长久运行，同样会伤害到客户。

市面上能够实现同时兼顾养老与医疗两个方向的保险产品，更是少之又少。当消费者进行抉择时，许多人会产生困惑，到底是“‘养老保险’和‘医疗保险’哪个更值得购买”这类问题，背后体现出大多数保险公司并没有深度思考用户的需求，还在用单一的模型设计出并不能完全满足消费者的产品。

“需求的提高带动着供给的增加，从而促进了经济的发展。”庞大的老龄化群体，依然期待着具有社会责任感的险企提供好的医养产品。

中国平安发布的一季报显示，平安居家养老服务已覆盖全国54个城市，累计上线服务近600项。2024年第一季度享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖平安寿险新业务价值占比约70%，同比增加6个百分点。

养老是平安的拳头产品，其介入养老领域可以追溯到1999年。这一年，平安着手研究养老保险，并在2001年推出了国内第一套以账户管理为核心的养老保险行政管理系统。2004年12月，平安养老保险股份有限公司成立，成为中国内第一家专业养老保险公司。

经过20余年的探索，中国平安在养老领域不断突破。截至2024年第一季度，平安寿险健康管理已服务超1000万客户。2024年3月平安联合合作伙伴共同组建“平安管家安全享老服务联盟”，发布“573居家安全改造服务”，旨在帮助更多长者安享品质晚年生活；高端养老方面，平安高端养老项目已在深圳、上海、杭州、佛山4个城市启动。

特别值得一提的是，目前中国平安已经逐步形成了“综合金融+医疗养老”双轮驱动。过去十年，医疗养老方面，中国平安持续投身于该领域生态圈建设，差异化优势日益凸显。截至2023年12月31日，平安通过整合供应方，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，内外部医生团队约5万人，合作药店数达23.1万家，较年初新增近6000家。2023年享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。

而在最近两年，中国平安对于医疗养老的措施进一步明确，提出了一系列创新概念并付诸实践。去年，中国平安提出了“护联体”概念，平安健康董事长兼CEO李斗就此解释，平安依托集团医疗健康生态圈资源和科技实力，融合北大医疗康复服务标准，联合40多家康复护理服务商及行业内产学研专家，匠心打造居家养老“护联体”，通过建立标准－系统－服务-履约闭环，提升服务质量，提高客户满意度。

具体而言，平安居家养老“护联体”包括一套科学的服务管理规范、一套完善的康复护理产品、一套专业的人员认证体系、一个优质的服务战略联盟和一套智能的康复护理系统。

到了今年3月，中国平安又提出了“住联体”。“住联体”模式，可以概括为一套居家安全享老服务体系，具体包括一项专业的团体标准，一套便捷的评估体系，一个优质的服务联盟，以及一个智能的服务生态。

在这套体系下，平安居家养老联合知名校企组建服务联盟，自主研发居家环境安全评估系统，推出“573居家安全改造服务”。全国政协委员、对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁表示，企业积极参与并推动相关品质适老改造标准的制定，将进一步提升市场规范性，有利于适老化改造行业形成统一标准，降低购买难度和门槛，同时有利于提升适老化改造产品和服务的竞争力、影响力。医疗养老生态圈战略持续推进。

中国平安在不断创新中，已经逐步形成了具有中国特色的医养平安模式。从实践的效果看，其收获也颇丰。2024年第一季度，平安实现健康险保费收入近400亿元。截至2024年3月末，在平安近2.34亿的个人客户中有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.76万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.6倍。

风物长宜放眼量，中国当前所面临的老龄化问题，既是世界级难题，也可以视为一个世界级机遇。众多险企在国家层面的指导下，进行更多的探索，不但能够造福社会，也会在20万亿养老市场（预计到2030年）获得更多机遇。

《征探财经》认为，中国式医养实践，也必将给全球解决老龄化难题贡献中国经验。

作者丨征探君

来源丨征探财经（ID:teccj6)

法律顾问丨上海久诚律师事务所主任许峰律师、重庆凡赛提律师事务所主任颜智勇律师、北京市京师律师事务所许浩律师