6月29日，美股上市公司小赢科技（XYF.US）发布2020年一季度未经审计财务业绩。


财报显示，截至2020年3月31日，公司营业收入为5.29亿元，与2019年同期下降31.9%；净亏损1.963亿元，而2019年同期净利润为2.09亿元；而本次亏损，是小赢科技自IPO以来出现的首次亏损。


01


放贷规模下降，逾期率上升

此次财报内显示，小赢科技一季度撮合贷款金额为68.23亿元，与2019年同期的96.29亿元相比，下降29.1%；与2019年第四季度相比，下降23.2%。

其中，小赢信贷促成金额为46.31亿元，同比下降41.6%，环比下降25.1%；一季度信贷业务占公司贷款业务促成总额的67.9%，而2019年同期该比例为82.4%。

用户层面，截至2020年3月31日，平台累计借款人数为573万人，累计注册数为4260万，在贷余额为143.7亿元；定期贷款业务每笔交易金额为15745元，与2019年同期11434元相比，增加37.7%，循环贷业务环比增长3.8%，至8582元。

尽管，在定期贷款和循环贷款中，平台给予了用户更多的授信额度，但同时违约率也在同步上升。

财报显示，截至2020年3月31日，所有未偿还的31-90天和91-180天未偿还贷款的违约率，分别为6.71％和7.12％；而此前小赢科技2019年第四季度财报显示，截至2019年12月31日，此项数据分别为4.05％和5.11％，2019年以及截至2019年3月31日的数据，分别为3.56％和5.21％。

对于此次亏损以及逾期率迅速攀升等问题，小赢科技创始人唐越表示，因受新冠肺炎疫情影响，导致公司亏损上升、逾期率扩大。

另外，唐越表示，随着公司继续评估2020年上半年COVID-19爆发的影响以及围绕复苏的市场指标，预计公司2020年第二季度的贷款总额将受到负面影响，并且公司预计第二季度收入将下降。


02


收到纽交所提示函

近些年，监管层针对网贷行业开始逐步慢慢紧缩市场规模，以及提高企业运营门槛；种种举措都在不断给市场传递出“清退”的信号。

各地都在紧锣密鼓积极执行“能退尽退，应关尽关”的原则，所以行业内大部分平台或主动或被动，也都在逐步加快清退P2P业务的步伐。

小赢科技作为之前在网贷行业内的知名头部企业，目前旗下业务也在积极转型。据财报显示，截至2020年3月31日，网贷业务机构资金占比为81.7%；但在财报中唐越同时表示，在此基础上现在公司机构资金占比已达到100%。

虽然实现了完美转型，但市场给出的反应却并不积极。

今年5月，作为美股上市公司，小赢科技收到来自纽交所发出的提示函，提示函内容为：由于小赢科技的美国存托股(ADS)的交易价格低于合规标准；自2020年7月1日起，小赢科技将有6个月的时间调整其股价至合规标准。

根据纽约证券交易所规则802.01C，如果一家公司在连续30个交易日内收盘价低于1.00美元，则该公司将被视为低于合规标准。一经通知，公司必须在收到通知后6个月内（合规期）将其股价和平均股价恢复到1.00美元以上。

如果在合规期内任意一个月的最后一个交易日收盘价不低于1.00美元，且此月的平均收盘价不低于1.00美元，则公司可以在6个月合规期内重新获得合规性。

如果6个月合规期届满，合规期最后一个交易日和合规期内最后30个交易日的平均收盘价都不及1.00美元，那么纽约证券交易所将启动退市程序。

而截至发稿，小赢科技股价为0.9美元。


03


信用卡代偿业务受阻

小赢科技旗下除网贷业务外，另有信用卡代偿产品「小赢卡贷」。此业务为小赢科技拳头级产品，可为用户提供2千-8万不等的信用卡代偿业务，帮助用户迅速还清信用卡账单。

但此次受疫情影响，部分信用卡用户收入下滑，加之信用卡贷款期限较短，不良率上升极为迅速。今年一季度，银保监会公布的数据显示，我国银行业信用卡贷款减少3300多亿元，一季度末不良率较年初上升0.52个百分点。

在6月29日，中国银保监局消费者权益保护局发布通知，消费者应当正确认识信用卡功能，理性透支消费，不要“以卡养卡”“以贷还贷”，更不要“短借长用”，合理发挥信用卡等消费类贷款工具的消费支持作用。坚持“量入为出”的科学消费观念，做好个人或家庭财务统筹，防止因为过度消费而影响日常生活。

另外，小赢科技此前曾被投诉其在用户借贷过程中存在强制搭售保险，间接抬高借款利率的行为。针对此问题，监管层也给出了相应指示。

6月30日，银保监会发布《关于规范互联网保险销售行为可回溯管理的通知》。

银保监会表示，当前，互联网与保险结合产生的互联网保险业务快速增长，碎片化、小额化的互联网保险广泛触达各类消费者，互联网保险侵害消费者合法权益的问题也呈爆发式增长。2019年，银保监会接到互联网保险消费投诉共1.99万件，同比增长88.59%，是2016年投诉量的7倍，销售误导和变相强制搭售等问题突出，严重影响消费者的获得感。

《通知》强调，忽略保险产品信息披露和条款提示说明义务，导致“投保容易、理赔难”以及“强制搭售”“被投保”等行业痼疾在互联网保险领域屡禁不止，消费者权益得不到保障。

监管层对于信用卡“以贷养贷”以及平台强制搭售保险的行为，均给出了相应指示，这些政策对于小赢科技旗下业务而言，在未来或将带来更多直接影响。

​