弘缠院： “妖镍”来了？菲律宾封锁延长！疯狂行情能否再现？

8月6日消息，菲律宾再次封锁首都马尼拉，镍供应或再度趋紧。

镍价的波动经常跟供应端的炒作“如影随形”。5日夜盘时段，随着市场炒作菲律宾马尼拉省再度封锁的消息，内外盘镍价一度大幅拉涨，双双刷新年内新高。

菲律宾政府8月2日晚间宣布，为了遏制新冠疫情蔓延，该国将从4日起在马尼拉及周边四个省重新收紧防疫隔离措施，为期半个月。 这一消息，也使得镍市场对未来国内镍矿供应趋紧的担忧重燃。

据了解，自3月18号起，菲律宾几大主要矿区逐步关闭，禁止出货时间从最初的4月18日延迟到4月底，受此影响，1-5月份中国进口菲律宾镍矿总量同比下降32.8%至550.74万吨。

律宾国家统计局周四公布的数据显示，该国第二季度国内生产总值(GDP)同比下降16.5%。这一结果逊于接受《华尔街日报》调查的经济学家下滑8.5%的预测中值。该国第一季度GDP下降0.7%。经季节性因素调整后，该国第二季度GDP环比下降15.2%。

8月6日数据显示，菲律宾新冠肺炎患者现有确诊47587，累计死亡2123例，新冠病毒大流行以及抗疫封锁措施对菲律宾的经济活动产生了广泛的负面影响。

据了解，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在7月下旬第二季度财报电话会议上对供应商表示：“如果你们以环保的方式高效开采镍，特斯拉将给你们一份长期的大合同。”

镍是电动车电池阴极的关键部件，近期又有来自美国德克萨斯大学的团队研究出了一种性能媲美传统锂电池的新型镍合金电极。这种含镍89%的新型电池材料可对价格昂贵的钴形成替代作用。

而市场对无钴动力电池的兴趣从未减少，今年2月时，特斯拉与宁德时代已就在中国产汽车中使用后者生产的无钴电池进行了谈判。

据SMM了解，此次封锁是疫情以来菲律宾政府的下达的第二次封锁命令， 3月7日，菲律宾总统杜特尔特曾宣布菲律宾进入卫生紧急状态，随后封锁范围逐步扩大，菲律宾作为中国目前最大镍矿出口国，镍矿也受影响暂停出货，自3月18号起，菲律宾几大主要矿区逐步关闭，禁止出货时间从最初的4月18日延迟到4月底，首都附近的三描礼士5月中旬才逐步放开。

菲律宾作为中国目前最大镍矿出口国，将再度封锁延长至8月18日，中信建投分析师王彦青表示，此举或对镍矿供应造成一定影响。

8月6日，盛屯矿业、鹏欣资源盘中股价均刷新年内高点。5月下旬至今，盛屯矿业累计最大涨幅超过100%，鹏欣资源累计最大涨幅也超过67%。 

此外，7月下旬，青岛中程股价曾出现连续两个交易日涨停，公司公告澄清称，尚未对此前收购的PT。 Madani Sejahtera公司所持镍矿进行开采及销售，因此该业务不会对公司2020年半年度的经营业绩产生重大影响。未来，公司将对所持镍矿逐步开展开采、销售，进一步开发矿产相关业务。

机构分析认为，此次封锁暂时看对菲律宾镍矿供应和出口影响有限，尚不足以影响国内镍矿供应的恢复，阶段镍价仍主要受近期宏观面和基本面利好支撑，保持偏强运行。

平安证券提示，中国镍资源较缺少，短期价格震荡，中长期看涨。其有望受益新能源汽车带来行业发展机遇。率先在海外尤其是印度尼西亚布局的企业资源以及成本优势将更为突出。

近期新能源方面也传来利多。国家发改委副主任宁吉喆5日表示，下半年，我国将鼓励限购城市适当增加汽车购置限额，放宽新能源汽车限购，对购置新能源汽车等给予适当补贴。

镍矿的供应主要有两部分，一部分是红土镍矿，一部分是氧化镍矿。目前中国进口的红土镍矿占比在50%以上，主要来源是菲律宾和印尼。据了解，2019年，受印尼禁止镍矿石出口消息影响，镍价曾一度出现短短两周内飙涨20%的疯狂行情，引发市场多方关注。

菲律宾出口受限背景下，近期镍价强势是否能够延续？洪美玲认为，下半年国内镍矿进口量或将随着菲律宾镍矿出口量的增加而增加，虽利好力度逐渐减弱，但支撑力犹存。加之进入8月，随着下游传统消费旺季“金九银十”临近，或提振下游钢厂原料采购备库热情。若无突发事件影响，料短期镍价易涨难跌。刘美丽也表示，受镍矿供应偏紧支撑，短期镍价震荡偏强为主。

信达期货近期研报则称，镍基本面供需矛盾并不突出，价格的核心逻辑依然在矿端的成本支撑。镍矿方面，菲律宾因疫情影响出货进度，港口库存处于历史地位，叠加镍生铁原料需求较大，短期供应依然偏紧。

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