​01PART 周二市场综述

今天的市场算是把昨天的极端情绪适当拨回，涨太多的适当回调，跌太狠的探底回升。尤其是煤炭板块，在期货大涨的背景下，下跌动力略显不足，今天反弹力度普遍还挺高的。

此外比较强势的还是能源发电板块，在全球缺电的环境下，此类股票炒作的活跃度还是比较强的，毕竟有强逻辑的基本面支撑。尤其在其他版块没太活跃的时候，出来走两步还能带动下盘面情绪。

然后今晚央视一个网评是比较有趣的，说拉闸限电没那么“大棋”，之前那些网络爆文，大V神评唱的“大棋论”在乱带节奏，所谓的深刻大背景容易误导大家质疑政策的合理性，最后讲到，本轮的限电，说白了就是全国性煤炭紧缺、燃烧成本与基准电价严重倒挂导致。

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也就是说，这一波限电的直接因素就是动力煤焦煤的产能下滑、蒙煤的进口受阻导致火电的供不应求，没那么多背后主观意识在操控。

虽然说现象的解读出现了反转，但是现象所产生的现实结果并不会发生变化。比方说由于限电进一步推升的动力煤、焦煤价格，这一波电力股的大涨，即使没那么多“大棋观”的解释，客观上还是支持它们的上涨动力。

这也是今天煤炭相比其他周期股率先反弹的一个逻辑支撑。

最后说说过节持股还是持币的问题，每逢过节都会被拿出来讨论。按数据来说，国庆节的T-2，到T+3的五个交易日里，综合情况是涨的，而且平均涨幅在2%以上，但是这些其实有点玄学在里面。

因为其实这个过程就是博弈到底国庆期间会发生什么事，如果世界太平，无事发生，那基于国庆这个点，大多会开门红；如果外围暴跌，或者A50暴跌或者其他黑天鹅出现，那么就比较容易被闷杀在里面。

而事情是否会发现，如何发生，基本上就是一个玄学问题，所以我们不去做这样的预测或者说根据以往概念来下注了。

我们应该关注的是手上的持仓和如果持股/持债应该注意什么？

首先是，如果本来就没持股持债的资金，没必要趁这几天特意为了买而买进去，倒不如直接明天买一个国债逆回购，1天抵8天的利息，后天再买，1天收11天利息，比起赌一把开不开门红要香得多；

其次，如果是持有一些双低转债，比如像是洪涛之类的，下跌空间本来就很有限，时间对于我们来说是有利的，时间越接近到期，转债的上涨盼头就越大，所以完全没必要因为过不过节的问题卖；

再来，如果持有的是一些高溢价、已经大涨的转债，那就值得考虑减仓了，因为现在的市场风格就是不稳定，且不说国庆期间是否会出现一些黑天事件，如果节后市场风格骤变，前期大涨的板块还是最容易挨打的，包括大小盘股的节奏切换，也会影响转债的溢价率空间，大盘股涨的时候，转债的溢价率会被杀跌，小盘股涨的时候，转债的溢价率会被拉高；所以无论从哪个角度而言，都值得考虑减仓的问题；

最后，就是一些刚开始涨，溢价率又不算高的转债，比如新星转债这种。这种其实就很难说得准了，需要精细化到每天，甚至是每小时的操作中，需要看看这个版块的持续性、资金关注程度来判断。说白了就是这个也不需要考虑国庆的这个因素，因为可能还没过节它就涨到位了，也有可能明天就跌回去。

总结一下就是，其实只有一些高风险的板块，一般才需要考虑是否回避节日的问题，否则都还是建议按自己持有标的的节奏来，不要被这些外部因素影响了投资的本身。即使节日效应有时候确实灵验好用，如果操作一下能带来一个不错的收益，但这种事情只能中午去做，因为早晚会出事。

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02PART转债资讯

1、清水源（清水转债）明天复牌，前面是因为涨幅异常停牌核查的。

2、弘亚数控（弘亚转债）公告2021年第三季报预告，预计盈利4-4.3亿，同比增幅62.43%-74.62%。这么早早的发预告肯定算是个利好，一般来说最早发业绩增长预报的都是希望做好市值管理的公司。弘亚数控整体的业绩增长不错，估值也不高，唯一不好的就是转债溢价率有点高，123块带着36%的溢价率；

3、迪森股份（迪森转债）今天拔地而起，主要是受天然气板块大涨影响，前段时间，板块带动下迪森也是稳步上涨，今天板块进一步爆发所以迪森直接拉了20cm涨停，转债涨幅更是达23cm，最有趣的是最高价和收盘价，分别是136.880和136.666，都挺好意头的，感觉就像有无形的手在操控着；

4、钧达股份（均达转债）公告重组购买捷泰科技47.35%的股权投资完成，正式由汽车零部件股变成光伏股，今天也提前涨停表现了。钧达最初跟洪涛那一类转债差不多，都是面值附近、溢价率奇高的类型，后来妖债横飞的时候，凭借自己小盘债的优势一度成为妖债，回落盘整近一年之后，又凭借这个重组收购，坐上了光伏的快车，现在早早突破200大关。这个故事教育我们，低价的小盘债，买不了上当，买不了吃亏啊；

5、深圳新星（新星转债）今天正股又涨停了，因为封单不多，所以转债涨的不高，现在是126的价格对应5%的溢价率，算是比较合理的。新星这波蹭的是限电的概念。因为它的技术是说，可以减少铝生产过程中电的耗费，大概是每吨省个500电费的样子，这个逻辑听起来还挺通顺的；再加上就是有一个技改生产六氟磷酸锂的概念，不过说这么多都是资金炒作散播出来的一些消息为主了，看这波减持公告和启动的时间完全吻合基本就是惯性手法了。但是买转债也确实就是喜欢这样的公司，否则再正直的企业，股价死气沉沉百年不涨，更难受。

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03PART 明日申购/上市

1、明天申购百润转债，正股百润股份是做鸡尾酒预调的，算是个好赛道，所以市场给的估值也不低，目前转股价值105，很值得申购！

2、30号元力转债上市，明晚分析。

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。