大家好，下面是3月11号药师工具策略复盘。

今天大家都要感谢外资大摩，特别是持有新能源+医药的朋友。

两个看多研报，一个是看多宁德时代，一个是看多药明康德，都是所在细分行业的龙头。

看多宁德时代给了四个理由：

①价格战已经接近尾声，美国市场限制带来的不利因素已经体现在股价上面

②2024年的利润率可能会好于市场预期，在第一季度放缓之后，之后几个季度会逐渐恢复。

国内机构普遍预计今年宁德时代净利润增长在5%左右。

③看好宁德时代inside模式在中期有望保持市场份额和相对于同行的竞争力

④宁德时代新一代的超大型生产线可能会增强其成本优势，提高并扩大ROE优势。

其中还特别提到了，随着成本效益的提高和资本支出周期的放缓，将宁德时代视为价值股和现金机器，好家伙，宁德时代成为价值股了

最后将宁德时代的目标价提高至210元。

在去年6月份，大摩也是首个下调宁德时代评级的，当时将宁德时代评级从同等权重下调至低配，目标价为180元。

今天宁德时代大涨14.46%，收盘价格180.85元，在电池的带动下，新能车ETF（515700）也大涨6.66%，估值已经在地底下爬坡挺久了。

这两次评级其实都是同一个分析师团队。

大摩大家印象比较深刻，除了宁德时代的看K到现在空翻多，在去年8月份的时候，其实还下调了我们市场的评级，建议投资者获利了结。

回头看，当时喊的位置是一个阶段性高点。

如果结合北向资金的流向去看，那更加会有“说服力”

北向当时就是从8月份开始拐向，持续流出，从1.95万亿到1.73万亿，这期间累计净流出2000亿，从一月底开始整体恢复流入，截止到目前，又恢复到了1.8万亿，如果从8月份的合计金额来看，目前仅仅是回流了几百亿，还有较大的空间。

所以，综合这些角度来看，外资确实是已经转向了，这个我们之前从三次百亿净流入的现象可以去判断，今天也是继续净流入100亿。

我数了一下，近三十天，外资单天流入金额超百亿的有5次。

我们其实也不用说一定要跟着外资走，外资卖，我们卖，外资买，我们买

如果可以，更多的时候更应该是外资卖，我们买，然后坐等外资回来抬轿。

股债收益差百分位已经回到93.23%的位置了，回头看，也不能说已经“失灵”，作为判断当前位置是否有性价比还是有效的。

扯远了，回到行情上，外资今天也是知行合一，深股通买入前三分别是宁德时代，比亚迪，阳谷电源，净买入额分别是16.2亿，7.93亿，2.88亿。

整体流向行业是新能源，医药，白酒，所以这三个行业今天表现都不错。

新能源最近的利好是很多的，风电（江苏项目传有进展），光伏（全年装机依然有不错的增长，产业链排产数据好），新能源车（产业链排产数据，外资唱多）都有各自的利好，希望能持续一些。

行情整体不错，或许我之前说的，郭佳队买--外资买--增量资金进来（机构买）这种资金正向循环还真的可能会实现。

文章后面给大家跟踪一下套利信息。

美股英伟达上周五最终收跌5.5%，全球芯片净值预估下跌2.89%，上周五申购的虽然说量会大一些，但成本优势相对也较大。

今天全球芯片基本扛住了净值下跌+套利砸盘的压力，收盘下跌3.38%，最终预估溢价率为12.25%

套利提醒器下午开盘1点钟会发送通知，还是老样子，收到通知的那就看我圈吧，会有一些比较重要的提示！！！

目前英伟达盘前是上涨的，净值上涨是最好的，目前看，溢价率还会继续保持，但继续观察，后面两天才是考验场内承接力的时候。

到时有什么情况，那就再跟大家说。

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有光伏ETF，通信ETF

光伏ETF卖出一格

通信ETF卖出一格

②可转债打新

明天没有可转债申购，也没有可转债上市。

③股债收益差

现在股债收益差是6.26%，百分位93.23%

意味着整体市场的性价比要比93.23%的时候要高，股票的性价比较高

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