“在全力推进中小金融机构改革化险”成为国家金融监管总局的2024年首要部署任务后，4月以来已有多家村镇银行的“村改支”得到监管批复。就在4月12日，恒丰银行收购重庆江北恒丰村镇银行并设立分支机构获得了国家金融监管总局的行政许可。

据了解，收购了重庆江北恒丰村镇银行后，恒丰银行将承接该村镇银行的全部资产负债、权利义务，并设立恒丰银行重庆大石坝支行。中小银行改革化险工作主要针对的是已有风险暴露、经营存在困难的银行，2023年2月恒丰银行在股东大会中就表决通过了相关议案，历时一年多才正式完成收购设立，实属不易。

重庆江北恒丰村镇银行是恒丰银行设立在西部地区的一家村镇银行，巧合的是，就在策划收购该村镇银行的期间，2023年恒丰银行的西部地区信贷资产质量突然下行，不良指标双增，信用减值损失也大幅提升。西部地区资产的突然恶化，对该行的整体经营状况有何影响?恒丰银行目前还存在哪些增长难题待解?

西部地区不良率飙升，成唯一亏损地区

恒丰银行在前不久公布的2023年年报中，披露了不同地区的贷款分布情况以及信贷质量情况。其中，西部地区截至2023年末的贷款余额为1284.75亿元，在总贷款中占比15.82%，是恒丰银行的信贷投放第三大地区，仅次于长三角和环渤海地区。

西部地区主要包括恒丰银行的成都分行、重庆分行、昆明分行、西安分行四家一级分行的所在地区，以及云阳村镇银行、江北村镇银行、广安村镇银行三家子公司。

贷款质量方面，2023年恒丰银行总行之外的五个地区，只有西部地区和中部地区的不良率出现上升，西部地区更是一下子增加了26.69亿元的不良贷款，截至年末的不良贷款余额为57.95亿元，不良率跃升至4.51%，相比上期末上升了196个基点，成为该行信贷不良率最高、不良规模最大、资产质量最差的地区。

除了信贷资产，恒丰银行西部地区还有较大规模的类信贷资产。近年来，在监管趋严的背景下，为了提升收益水平并进一步强化流动性风险把控，恒丰银行在大力压降类信贷债券资产规模，投资策略向债券、基金倾斜，但该行的类信贷资产规模依旧很大，且逾期资产较多。截至2023年末，该行还有501.03亿元的类信贷债权投资资产总额，较上年末减少了42.99%，其中逾期资产有284.96亿元，占类信贷资产总额的56.87%。

这500亿的类信贷债权投资资产，西部地区就独占了113.9亿，占比22.7%，是除了总行以外类信贷债权资产最多的地区。虽然年报中并未披露不同地区的逾期资产情况，但从西部地区的信贷资产质量来看，类信贷债券投资资产的逾期情况估计也不太好。

在年报中，恒丰银行并未提及西部地区信贷资产质量大幅下降的原因，但西部地区的资产质量变动也对该地区的经营业绩产生影响。2023年西部地区营业收入有34.09亿元，收入仅次于长三角和环渤海地区，但由于计提了43.03亿元的信用减值损失，远远大于其他地区计提的减值损失，最终西部地区反而成了恒丰银行2023年唯一亏损的地区，亏损额高达22.41亿元。

而该行的资产现状还在一定程度上拖累了集团整体利润。过高的减值计提让营收本就吃力的恒丰银行没办法大幅度压缩营业支出，再加上转回已确认递延所得税资产，所得税支出增加，该行盈利包袱更重——2023年恒丰银行实现营业收入252.75亿元，同比微增0.62%，净利润51.36亿元，同比减少23.7%。

多项指标表现不佳，实际资产质量可能更差

在3月21日举行的2024年度全行工作会议上，恒丰银行再一次提及“整体上市”目标。2006年恒丰银行便首提上市，但受两任董事长贪腐落马等影响，此事一直搁置;2020年时恒丰银行又提“5年内上市”的战略目标，只是4年过去一直未有实际进展。

不过，2023年以来，恒丰银行开始新一轮高管调整，超1/3的董事会成员发生变更，此外该行还在今年2月重回地方国资，业内有观点认为该行极有可能是在为启动上市做前置准备。只是从目前的监管指标表现情况来看，恒丰银行在多个方面的表现都不尽如人意，或对上市造成一定阻碍。

除了基础的盈利表现不理想，恒丰银行的资本充足水平、贷款拨备水平也都有待提升。截至2023年末，该行的核充率为8.62%，虽然相比上年末有所上升，虽然满足了监管要求，但比合格线高出不了多少，会对其信贷扩张产生一定制约。拨备覆盖方面，该行最新的拨备覆盖率为152.24%，几乎是贴地飞行。

拨备覆盖率方面，根据三阶段模型，该行三阶段的贷款余额和预期信用减值准备分别为208.78亿元、112.26亿元，三阶段贷款覆盖率仅有53.77%;二、三阶段的贷款余额合计为432.24亿元，二、三阶段的预期信用减值准备为161.42亿元，二、三阶段贷款覆盖率也只有37.34%，说明恒丰银行的风险资产覆盖水平不足，仍需提升风险抵补能力。而在第一阶段，恒丰银行的减值准备与贷款余额之比仅有0.65%，此前有相关文件规定银行正常贷款也要计提1%的减值准备，恒丰银行却不足1%。

另外，按2023年7月1日实施的新规，第三阶段即已发生信用减值的资产，应全部划为不良，恒丰银行的不良贷款仅为139.33亿元，仅占第三阶段贷款66.74%。虽然说新规对生效前发生业务对应的资产，设定了一个两年半的过渡期，但如此大的差值，也透露出恒丰银行的实际资产质量可能比目前呈现出的更差，恒丰银行在剩下的一年多的时间里能够消化掉吗?

除此之外，恒丰银行在流动性方面也存在一定压力。截至2023年末，恒丰银行的存贷比为103.11%，超过了100%，在股份行中第二高。尽管监管部门早已取消了“存贷比不超过75%”的指标限制，但超过100%存贷比，侧面反映出该行的存款规模增长速度，约束了贷款发放规模扩张。

恒丰银行近两年的存贷款情况是：2022年该行因为同业竞争加剧导致年末时点大额存款流失，以及主动压降高成本协议存款，最终存款总额只实现了2.03%的增速，同年贷款增速则为9.82%;2023年恒丰银行的存款规模增长提速，全年增幅10.13%，贷款增幅为14.08%，依然高于存款增幅。存贷款规模也在这两年里逐渐拉开差距，截至年末的贷款总额为8123.06亿元，存款总额为7772.14亿元。尽管当前恒丰银行的流动性覆盖率高达251.26%，但未来如果长期维持存贷比大于100%的数值，加上该行的类信贷债权投资资产规模目前仍然较大，在流动性管理方面仍有一定的压力。

目前，恒丰银行的行长一职空缺已经一年多的时间，2024年，恒丰银行能找到行长的最佳人选吗?该行又该如何优化各项经营指标，尽快启动上市工作?

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