又一行业卷疯了!价格大跳水
最近几天大家应该都看到机票价格在放假前大跳水的报道吧。虽然预估这次境内五一的出行旅游人数会超过2019年同期,创出历史新高。但是航空公司投入的航班数量也超过了2019年同期,创出历史新高。
据估算,2024年五一假期境内机场总起降约15万架次,日均起降3万架次,同比2023年五一假期+9%,相比2019年+36.2%。除了光伏、猪肉产能过剩之外,飞机票也产能过剩了
飞机票产能过剩的一个很重要原因是,国际航班目前还没恢复到2019年同期水平。在国际航班还没有全面恢复的情况下,之前用来飞海外航线的大型飞机被转来飞国内航线了。
对航空公司来说,飞机每天都会产生维护费等各种成本,停飞一天就亏一天。虽然拿国际航线大飞机飞国内航线赚不了多少钱,但起码可以减少部分亏损。这就导致执飞国内航线的飞机大幅增加,机票产能就过剩了,内卷了,机票价格就下跌。
之前很多朋友问我,为什么国际航班恢复得如此慢?
根据海外经验, 口罩 放开后国际航班要完全恢复,时间需要2年左右。其他国家因为放开得早,所以恢复得早,而我们从放开到现在是1年多,距离国际航班完全恢复还需要一段时间。
所以,很多航空公司2023年还是出现亏损的,特别是有不少国际航线的大航。
国航2023年亏损10亿,2024年一季度亏损16.8亿
南方航空2023年亏损42亿,2024年一季度盈利7.5亿
东方航空2023年亏损82亿,2024年一季度亏损8亿
PS:以国航为例,给大家看看盈利数据,其实比2020年-2022年好不少了。
虽然还是亏得很惨,但是现阶段的航空股跟两年前的电力股是差不多的。虽然财报数据还没有转正,但是基本面是在持续改善的,股价可能会提前反映,等到航空公司开始大幅赚钱的时候,股价已经被买上去了。
相比之下,酒店股的盈利修复就好一些。
锦江酒店2023年盈利10亿,2024年一季度盈利1.9亿
首旅酒店2023年盈利8亿,2024年一季度盈利1.2亿
华住酒店2023年盈利40亿,2024年一季度还没披露业绩
之前还有朋友问我,为什么 口罩 期间酒店航空股都很抗跌,反而结束后都大跌呢?
下图我以国航代表航空股,锦江酒店代表酒店股,只是举例分析,不涉及推荐啊。
这个问题,我之前也很疑惑,特意在调研的时候问过不少基金经理。得到的答案是:
在 口罩 期间,大家以为随着客源大幅度减少,航空酒店失去了现金流收入,应该会出现“供给侧改革”,比如中小酒店倒 - 闭 ,中小航空公司倒 - 闭 。酒店少了,飞机少了,等需求恢复的时候,那就可以涨价了,对活下来的大公司就是利好。
但事实上却并非如此,是有一些倒 - 闭 ,但数量不如大家预期的那么多。特别是酒店,虽然 口罩 期间倒 - 闭 了不少酒店民宿,但过去后酒店民宿又如雨后春笋般涌现,数量大幅增加,行业又开始卷了。
大家以为结束后,酒店和航空都能大幅涨价,赚一段暴利。但事实上不是,所以股票的盈利预期被重新下调,估值中枢也被下挪,酒店和航空的股价就跌得比 口罩 期间还要差了。
不过这点预期已经基本反映到股价里面了,接下来关键还是看旅游出行人数以及旅游消费复苏的情况。
4月初我搞了点酒店股,不知道节后能不能帮我出这次五一出行的费用。
准备放假就不写这么多,今天广州深圳这边还会有强对流天气,飞机高铁可能会延误,晚上不知道会不会下大雨,大家出门多注意安全。
......
最近更新
-
救市组合拳!
理财 · 05-17 19:21
-
7万亿资金救市!
理财 · 05-15 19:20
-
反向房产税?这届网友脑洞够大的
理财 · 05-14 18:54
-
离谱!彩票都卖脱销了
理财 · 05-13 19:28
- 军工板块的催化在于何处?
- 盛屯矿业被立案股价跌停,受损投资者可免费报名索赔
- 每辆车毛利润减少1万,理想汽车越卖越便宜
- 【港股收评】三大股指齐升!黄金股爆发,航空股等走强
- 黄金短线急升,突破2425美元关口!上海金ETF(518600)跳空高开大涨2.34%,创历史新高
- “618”取消预售,李佳琦直播间更新“减负”策略
- 港股还有多大的上涨空间?
- 佳云科技收到深交所年报问询函,被立案股民可索赔
- 颠覆与被颠覆,高值耗材等来了供给侧改革
- 佳云科技被立案股价大跌超13%,投资者可报名挽回损失
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2039人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
344人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 破碎的阿里,需要信心
- 无助的经销商与疯狂的家电业内卷
- 平安银行信用卡618“全民巨惠购”开启,优惠加持助力消费高速回温
- 尚无自身造血能力华芢生物死磕上市一条路
- 被要求说明是否财务“洗大澡”山河智能收年报问询函后跌停
- 周评|“王炸”救市,对保险意味着什么?
- 黑猪价格平均降幅40%!ALDI奥乐齐倾力打造平价“社区菜市场”
- 中资离岸债周报|上周多项房地产利好政策推动高收益指数上行,雅居乐集团首次触发公开债务违约
- 正式进军制药板块!百洋医药拟并购制药公司控制权
- IPO参考:蚂蚁集团利润连降3年中乔体育IPO终止
- 头部消金公司发行金融债,融资成本低于3%
- 维他奶经典豆奶豆香浓郁,带您Get美味早餐的搭配方式