近期半导体板块再陷调整,上周聚焦上游产业链的中证半导指数跌2.78%,跑输沪深300、创业板指等宽基。

值得关注的是,随着板块连续回调,相关ETF持续获资金逆市布局。以跟踪中证半导指数的半导体设备ETF(561980)为例,数据显示上一交易日大幅下行区间该ETF获超800万元资金净申购买入。

而随着一季报披露,板块基本面情况也浮出水面。以中证半导指数中的13只半导体设备股——北方华创、中微公司、盛美上海、至纯科技、拓荆科技、华海清科等为例。

营收端看,2023年以及2024年一季度合计实现营业收入分别为479亿元、123亿元,分别同比增30.57%、37.29%,收入端延续高速增长势头。

利润端看,2023年以及2024年一季度合计归母净利润分别为93亿元、19亿元,分别同比增长25.88%、28.67%,盈利情况持续改善

订单方面,2023年及2024一季度13家半导体设备企业合同负债分别达到136亿元、150亿元,验证在手订单较为充足,有望保障半导体设备行业业绩延续高速增长。

展望后市,天风证券认为,半导体行业有望进入新的成长周期,看好全年板块持续环比复苏。该机构认为这是受到本土需求复苏拉动以及公司新产品迭代,部分公司率先走出困境,符合前期判断。在此前报告中该机构预计行业库存将在2024年上半年回到正常水位,需求端看AI对硬件的拉动,半导体行业有望进入新的成长周期,考虑到一季度的淡季效应和下半年AI产品的陆续发布,或可看好全年四个季度板块持续环比复苏

国盛证券认为,站在当下时间点,该机构仍认为由国产晶圆厂扩产带来的设备国产化需求或将成为2024年半导体设备板块的投资主线,或可关注高端领域国产化品种如前道设备、EDA、后道设备、核心零部件等。

半导体设备ETF(561980)被动追踪中证半导体产业指数(简称中证半导),该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司,前十大成份股占比约76%,指数集中度相对较高;行业分布上更侧重上游设备、材料等,其中“半导体设备”占比近55%。从产业链角度看,上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔,持续受到资本市场高度重视和国家产业政策的重点支持。